股指期貨上市開啟了一個(gè)新的交易時(shí)代,做多做空皆能賺錢從此不再只是一個(gè)神話。由于特殊法人機(jī)構(gòu)參與股指期貨交易的辦法尚未出臺(tái),散戶成了這個(gè)市場(chǎng)里最為活躍的一支隊(duì)伍,而股指期貨也頓時(shí)成為股票和商品期貨投資者們的一個(gè)新樂園。市場(chǎng)上流傳的賺錢故事似乎遠(yuǎn)多過虧錢的悲劇。

　　仿真高手賺得真金白銀

　　尹湘峰,一個(gè)已經(jīng)在股指期貨圈子里小有名氣的普通投資者,沒有可以被稱為大戶的財(cái)富資本,但卻成為眾多散戶投資者們學(xué)習(xí)和效仿的投資典范。在股指期貨正式上市之前的三年時(shí)間里,他奔忙于各種機(jī)構(gòu)所舉辦的股指期貨仿真交易大賽中,先后拿到了20多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng),以無成本、零風(fēng)險(xiǎn)的仿真交易方式為自己贏得了近20萬元的獎(jiǎng)金。

　　“股指期貨在2006年底開始推出仿真交易,這對(duì)我來說是一個(gè)好機(jī)會(huì),我想學(xué)習(xí),也想用它讓自己存活下來�！币�湘峰說,2000年時(shí)從一家國企買斷工齡后,接觸到了股票和期貨,那時(shí)候膽子很大,做了半年多股票,隨后又做了一年多商品期貨,整整虧了10萬元,“那時(shí)候10萬元對(duì)于普通工薪階層是一筆不小的財(cái)富,我做得很失敗,我決定放棄了。”接下來的他曾任職廣告設(shè)計(jì)、酒店經(jīng)理,甚至自己創(chuàng)業(yè)的想法也有,但對(duì)于曾經(jīng)戰(zhàn)敗資本市場(chǎng),他始終有些不甘心。

　　“通過在工作中接觸到的一些創(chuàng)業(yè)型老板和資本市場(chǎng)里有過豐富經(jīng)歷的人,我開始反省分析總結(jié)自己失敗的原因,就是學(xué)習(xí)得不夠,所以我必須重新學(xué)習(xí),重新規(guī)劃自己的人生路線�！币�湘峰說,接下來的兩年時(shí)間他泡在居家附近的圖書城里,專門學(xué)習(xí)西方交易大師的交易思想、技巧和策略,還研讀了很多哲學(xué)方面的書。

　　有過失敗經(jīng)歷的他變得比過去審慎得多。他選擇了在商品期貨市場(chǎng)上做模擬交易來“實(shí)踐”自己學(xué)過的技術(shù)。2年多時(shí)間、約100多個(gè)來回的交易之后,他小心謹(jǐn)慎地建了1手真單,卻發(fā)現(xiàn)事實(shí)跟他想的完全不是一回事。“資本市場(chǎng)上并不是付出一定就有回報(bào),我再次困惑了�！钡�這時(shí)他恰恰趕上了股指期貨仿真交易和未來股指期貨上市的新機(jī)遇。

　　“我參加過很多仿真交易大賽,包括招商銀行(600036,股吧)、交通銀行(601328,股吧)等銀行舉辦的比賽,還有新湖、永安等期貨公司舉辦的比賽,差不多有30多場(chǎng)�！币�湘峰說,其中受益最大的是招商銀行舉辦的“點(diǎn)金期海揚(yáng)帆杯”比賽,起始資金500萬元,在為期兩個(gè)月的比賽結(jié)束時(shí),他的(仿真)賬戶資金有11億元左右,收益率達(dá)220多倍。“這次比賽之所以有那么高收益,同參與仿真交易者人數(shù)眾多、盤口活躍度高等因素分不開。比如個(gè)人賬戶單個(gè)合約最多只能持有600手單子,這就相當(dāng)于1億元的資金,如果看對(duì)一個(gè)方向4份合約總資金可以消化4億元,由于盤口活躍,4億元的資金很容易可以成交,跳動(dòng)10個(gè)點(diǎn)也是很正常的,這樣,大約有2%的收益,而且一二分鐘內(nèi)就可完成建倉平倉的操作。遇到行情活躍的時(shí)候,操作次數(shù)多,收益也就很驚人。”

　　仿真交易畢竟不是真槍實(shí)彈,做足了功課的尹湘峰在4月16日股指期貨上市第一天決定小試牛刀�！皩�(shí)盤上市第一天,市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)很多機(jī)會(huì),有些機(jī)會(huì)可能和仿真相似,可以抓到。但是不能完全克隆仿真交易策略或操盤方法,而是根據(jù)實(shí)際行情做一些變化。不過,我當(dāng)天只做了一手倉單,做了5個(gè)來回,還是十分謹(jǐn)慎的。”尹湘峰說,當(dāng)天他賺了5300元,而他感覺自己的潛力只發(fā)揮了40%。

　　在4月19日也就是股指期貨上市后的第二個(gè)交易日,股指暴跌200多點(diǎn),但他依舊謹(jǐn)慎地只做了一手倉單,盈利1700多元。截至4月22日,尹湘峰累計(jì)僅做了7個(gè)來回交易,盈利7000余元。雖然這在期貨市場(chǎng)上來說只是“毛毛雨”,但令尹湘峰感到滿足的是,“做過的單子全部都是盈單,沒有虧損單”。

　　商品老手盡享做空快感

　　在股指期貨市場(chǎng)上,像尹湘峰這樣主要憑借仿真交易的經(jīng)驗(yàn)和信心進(jìn)場(chǎng)的投資者并不多,而更多的則是曾經(jīng)在商品期貨市場(chǎng)上摸爬滾打過多年的“老江湖”們。遠(yuǎn)山就是其中的一位。

　　隨著股指期貨上市,做了6年多國內(nèi)商品期貨交易的遠(yuǎn)山也將目光和資金轉(zhuǎn)移到了股指期貨上�！�4月16日是股指期貨上市的日子,就在前一天(4月15日)我把我的股票全部清倉,商品期貨賬戶也基本空倉了,因?yàn)檫@一天我正在計(jì)劃著第二天做空股指期貨,所以我首先空倉了自己的股票和期貨賬戶”。

　　遠(yuǎn)山回憶說,15日晚上他考慮第二天下4張空單,即5月、6月、9月和12月這4個(gè)合約各下一張,同時(shí)再下1張多單在近期合約上。而具體的點(diǎn)位他甚至也做了預(yù)測(cè),“只不過,記錄預(yù)測(cè)點(diǎn)位的那張紙片已被我丟進(jìn)垃圾桶里,我自己也不記得了�！钡诙�天,在位于北京東三環(huán)的銀河期貨營業(yè)部里,他以3620點(diǎn)賣出了一手12月份遠(yuǎn)期合約。雖然沒有想過搶下第一單,但這一手空單比遠(yuǎn)山預(yù)想的下得要遲些,“整個(gè)上午我都沒有再下其他單子,因?yàn)橹形邕�有事情需要處理,我在中午收盤前以3574點(diǎn)匆匆平倉了。”根據(jù)遠(yuǎn)山的賣出點(diǎn)位和平倉點(diǎn)位,共計(jì)賺了46個(gè)點(diǎn),按照合約規(guī)則每個(gè)點(diǎn)300元,等于這筆交易賺了13800元。

　　僅僅這一手空單就讓遠(yuǎn)山賺到了他在股指期貨上的第一桶金。當(dāng)天下午,股指期貨走勢(shì)放緩,但對(duì)于商品期貨上有著豐富經(jīng)驗(yàn)的遠(yuǎn)山來說依然有賺錢的機(jī)會(huì)。全天到收盤,遠(yuǎn)山的賬戶里盈利近2萬元。股指期貨上市首日,遠(yuǎn)山首戰(zhàn)告捷。

　　雙休日之后,股指期貨一開盤即跌破了3399點(diǎn)基準(zhǔn)價(jià),以3396點(diǎn)低開,隨后更是震蕩走低,收盤時(shí)暴跌200多點(diǎn),到3197點(diǎn)。而A股市場(chǎng)也哀鴻遍野。但這一天仿佛是為遠(yuǎn)山而來。保持著做空思路的遠(yuǎn)山不僅慶幸自己股票賬戶清倉,同時(shí)也游刃有余地在股指期貨上大刀闊斧地操練起來。

　　“除了一手多單虧了2000多元之外,其他的幾個(gè)來回都賺錢。”遠(yuǎn)山?jīng)]有詳細(xì)描述自己所做的倉單,但這一天是他在股指期貨上市之后到4月22日這5個(gè)交易日里盈利最為豐厚的一天,超過了8萬元。值得關(guān)注的是,這5個(gè)交易日里遠(yuǎn)山只做了1手多單,并且還是虧損單。

　　“我看空,但并不能說我不看好中國的資本市場(chǎng)。我覺得,在目前的環(huán)境下,做空可能會(huì)更容易一些,很多從股票市場(chǎng)而來的投資者可能更希望到股指期貨市場(chǎng)上來體會(huì)一下做空機(jī)制帶來的賺錢感覺,因?yàn)楣芍钙谪浬鲜星?整個(gè)市場(chǎng)都在期待一個(gè)做空可以賺錢的時(shí)代早日到來。”

　　投資感言

　　遠(yuǎn)山:我更欣賞膽小的投資者

　　商報(bào)記者:對(duì)于那些有資金但不敢或者還沒有進(jìn)場(chǎng)的投資者,您有什么建議?

　　遠(yuǎn)山:在期貨市場(chǎng)上,我更欣賞膽小的人。期貨是一個(gè)專業(yè)性要求高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的市場(chǎng),任何時(shí)候都不能信心滿滿。俗話說的好:小心駛得萬年船。在期貨市場(chǎng)上寧可不賺也不能虧,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控最為關(guān)鍵。另外,我認(rèn)為股指期貨的門檻應(yīng)該再高些,比如100萬元。這樣做是對(duì)投資者負(fù)責(zé)。如果一個(gè)市場(chǎng)門檻過低,進(jìn)場(chǎng)的投資者中層次差別太大,這顯然是不公平的,因?yàn)檫@意味著“交戰(zhàn)雙方”很可能水平不對(duì)等,對(duì)中小投資者而言是極其不利的。另外,股指期貨開戶的考試題目也應(yīng)該更難些,投資者加強(qiáng)學(xué)習(xí)是十分重要的。

　　商報(bào)記者:對(duì)于股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)到股指期貨市場(chǎng)上來的散戶,您有什么建議?

　　遠(yuǎn)山:目前股指期貨市場(chǎng)里有很多是證券投資者,他們往往認(rèn)為股指期貨上市是多了一個(gè)賺錢的通道或者機(jī)會(huì),但是同樣對(duì)等的是,也多了一個(gè)虧錢的機(jī)會(huì)啊!因此,絕對(duì)不能用做股票的操作手法來進(jìn)行股指期貨交易。另外,他們到這個(gè)市場(chǎng)上來,更想體會(huì)做空機(jī)制賺錢的感覺,這可能使短期做空相對(duì)容易賺錢一些,但是市場(chǎng)頗為復(fù)雜,警惕風(fēng)險(xiǎn)依然是最重要的。畢竟杠桿效應(yīng)與股市大不同。

　　尹湘峰:需要警惕的五種心理

　　A:快速暴富心理。仿真交易有段時(shí)間異�；鸨�,收益率奇高,一些投資者情緒激昂,不能理性看待市場(chǎng),以為市場(chǎng)是自己的提款機(jī),將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)拋在一邊。其實(shí),仿真交易可以作為股指期貨的練兵場(chǎng),但不能過分看中仿真交易中的高收益率。

　　B:無知無畏心理。有許多投資者連股指期貨是什么都不知道,一被人鼓動(dòng)就會(huì)糊里糊涂進(jìn)入市場(chǎng),如何控制風(fēng)險(xiǎn)更是無從談起,他們會(huì)成為行內(nèi)人所說的“菜鳥”,極易慘遭被吞噬的命運(yùn)。財(cái)富之門尚未打開,而自己卻已“尸骨全無”。

　　C:自以為是心理。有的投資者在股票市場(chǎng)征戰(zhàn)多年,商品期貨也摸過,外盤也做過,有一定的分析能力和實(shí)戰(zhàn)技巧,會(huì)覺得自己不得了,目空一切,以固有的思維和狀態(tài)來看待新興的股指期貨市場(chǎng),以為自己的經(jīng)驗(yàn)放之四海皆準(zhǔn),沒有空杯心態(tài),這樣常常也會(huì)陰溝翻船。

　　D:意志脆弱心理。其實(shí),有許多投資者在金融方面知識(shí)和技術(shù)是相當(dāng)優(yōu)秀的,但真正面對(duì)股指市場(chǎng)大起大落的時(shí)候,卻情緒波動(dòng)大,很難控制自己。盈利時(shí),得意忘形,不知東南西北,虧錢了就悲觀失望、唉聲嘆氣、怨天尤人。不能正確面對(duì)市場(chǎng)盈虧,錢還沒虧完,人就先垮了。

　　E:盲目崇拜心理。這是指依賴操盤手和專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的一些投資者,他們過份輕信宣傳,只注重高收益,往往不注意關(guān)注操盤手和理財(cái)機(jī)構(gòu)的誠信度和實(shí)際能力,忽視了許多潛在不可測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果是,事與愿違,“寶馬”開進(jìn)去,“自行車”騎出來。(劉連英)