第四部分 證券投資分析

　　目的與要求

　　本部分內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金、可轉(zhuǎn)換債券以及權證等的投資價值分析;宏觀經(jīng)濟分析的基本指標，宏觀經(jīng)濟運行、經(jīng)濟政策以及國際金融市場環(huán)境等與證券市場之間的關系;股票市場的供求決定因素以及變動特點;行業(yè)的一般特征、影響行業(yè)興衰的主要因素以及行業(yè)的定性和定量分析方法;公司的基本特征分析、財務分析以及其他主要因素的分析;證券投資技術分析的主要理論以及主要技術指標;證券組合理論、資本定價模型以及證券組合的業(yè)績評估等;金融工程的技術應用、期貨(包括股指期貨)的套期保值與套利以及風險管理VAR方法等。

　　通過本部分的學習，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術分析、證券投資組合的基礎理論和應用方法以及金融工程與期貨的理論與應用。

　　第一章 證券投資分析概述

　　熟悉證券投資分析的含義和意義;熟悉有效市場假說的意義;掌握有效市場的概念和分類;熟悉三類有效市場的特點及其對證券投資分析的指導意義;熟悉證券投資分析信息的來源;熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資理念及投資策略。

　　熟悉證券投資分析簡史;熟悉基本分析流派、技術分析流派、學術分析流派和行為分析流派的特點;掌握基本分析法、技術分析法、證券組合分析法的定義、理論基礎和內(nèi)容;熟悉證券投資分析應注意的問題。

　　第二章 有價證券的投資價值分析

　　熟悉貨幣時間價值、貨幣終值和現(xiàn)值的概念;掌握按單利和復利計算貨幣終值和現(xiàn)值。

　　熟悉影響債券和股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制;熟悉債券內(nèi)在價值和股票內(nèi)在價值，附息債券、一次還本付息債券的概念;掌握附息債券和一次還本付息債券按單利和復利計算內(nèi)在價值，計算債券的轉(zhuǎn)讓價格;熟悉債券和股票必要收益率、內(nèi)部到期收益率的含義及估計收益率原理;熟悉市場預期理論、流動性偏好理論及市場分割理論的基本觀點;掌握利率期限結(jié)構的概念和類型。

　　熟悉股票投資凈現(xiàn)值的概念以及計算;掌握計算股票內(nèi)在價值不同增長模型的原理和公式;熟悉估計股票市場價格的市盈率方法及其局限性，熟悉市凈率的基本概念及其在股票估值方面的運用。

　　熟悉金融期貨的定義;掌握金融期貨的有關專業(yè)術語;掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。熟悉金融期權的定義;掌握金融期權的有關專業(yè)術語;掌握期權的內(nèi)在價值、時間價值及影響因素。

　　掌握可轉(zhuǎn)換證券的有關專用術語;掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水、轉(zhuǎn)換平價的計算;熟悉可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計算。

　　掌握權證內(nèi)在價值計算;熟悉權證的理論價值和市場價格、標的股票市場價格和認購價格之間的關系;熟悉認股權證的杠桿作用。