二、組合選擇題

　　51.我國證券公司的組織形式可以是( )。Ⅰ.有限責任公司Ⅱ.無限責任公司Ⅲ.股份有限公司Ⅳ.合伙

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：《中華人民共和國證券法》規(guī)定，我國證券公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人組織形式。

　　52.我國企業(yè)債券經歷的階段包括()。Ⅰ.萌芽期Ⅱ.發(fā)展期Ⅲ.整頓期Ⅳ.再度發(fā)展期

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經歷了四個階段：(1)萌芽期。1984~1986年是我國企業(yè)債券發(fā)行的萌芽期。(2)發(fā)展期。1987~1992年是我國企業(yè)債券發(fā)行的第一個高潮期。(3)整頓期。1993~1995年是我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期。(4)再度發(fā)展期。從1996年起，我國企業(yè)債券的發(fā)行進入了再度發(fā)展期。

　　53.國際金融市場慣用的參考利率中，除國債利率外，還包括()。Ⅰ.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(Libor)Ⅱ.香港銀行間同業(yè)拆放利率(Hibor)Ⅲ.歐洲美元定期存款單利率Ⅳ.聯(lián)邦基金利率

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：題干中四項都是國際金融市場慣用的參考利率。

　　54.下列各種債券中，企業(yè)可發(fā)行(　　)。Ⅰ.無擔保信用債券Ⅱ.資產抵押債券Ⅲ.第三方非連帶責任保證擔保債券Ⅳ.第三方連帶責任保證擔保債券

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：根據(jù)規(guī)定，企業(yè)可以發(fā)行無擔保信用債券、資產抵押債券、第三方擔保債券。

　　55.我國在國際債券市場上已發(fā)行的債券品種有(　　)。Ⅰ.政府債券Ⅱ.特種國債Ⅲ.金融債券Ⅳ.可轉換公司債券

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：B

　　解析：我國發(fā)行國際債券始于20世紀80年代初期。當時，在改革開放的政策指導下，為利用國外資金，加快我國的建設步伐，我國開始利用國際債券市場籌集資金，主要的債券品種有以下幾種：①政府債券;②金融債券;③可轉換公司債券。

　　56.關于可轉換債券的要素，下列敘述正確的有(　　)。Ⅰ.可轉換債券有效期限與一般債券相同，指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)時間Ⅱ.可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉換公司債券Ⅲ.轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成優(yōu)先股的股數(shù)Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉換公司債券。第Ⅱ項錯誤。轉換比率是指每一張可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數(shù)量。第Ⅲ項錯誤。

　　57.貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)給定的經濟目標，運用各種方式來影響(　　)所采取的方針和措施的總和。Ⅰ.貨幣輸出Ⅱ.貨幣供給Ⅲ.貨幣需求Ⅳ.利率

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：中央銀行貨幣政策的基本框架為，運用貨幣政策工具，直接作用于操作指標，操作指標的變動引起中介指標的變化，通過中介指標的變化實現(xiàn)中央銀行的最終政策目標。其中，中介指標主要包括貨幣供應量、市場利率、信用總量等指標。

　　58.下列關于實值期權、虛值期權與平值期權的說法，正確的是(　　)。Ⅰ.金融看漲期權協(xié)定價格小于金融工具的市場價格的，金融看跌期權金融工具的市場價格大于協(xié)定價格的，均為實值期權Ⅱ.金融看漲期權協(xié)定價格大于金融工具的市場價格的，金融看跌期權金融工具的市場價格小于協(xié)定價格的，均為虛值期權Ⅲ.看漲期權和看跌期權的協(xié)定價格等于金融工具的市場價格，期權為平值期權Ⅳ.按執(zhí)行期權所獲得的收益情況的不同，可將期權分為實值期權、虛值期權和平值期權

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：B

　　解析：按執(zhí)行期權所獲得的收益情況的不同，可將期權分為實值期權、虛值期權和平值期權。對看漲期權而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權的買方執(zhí)行期權將有利可圖，此時為實值期權;市場價格低于協(xié)定價格，期權的買方將放棄執(zhí)行期權，為虛值期權。對看跌期權而言，市場價格低于協(xié)定價格為實值期權;市場價格高于協(xié)定價格為虛值期權。若市場價格等于協(xié)定價格，則看漲期權和看跌期權均為平價期權。

　　59.證券投資基金所應支付的費用包括( )。Ⅰ.基金銷售服務費 Ⅱ.基金托管費 Ⅲ.基金交易費 Ⅳ.基金管理費

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：基金從設立到終止都要支付一定的費用。通常情況下，基金所支付的費用主要包括：(1)基金管理費。(2)基金托管費。(3)基金交易費。(4)基金運作費。(5)基金銷售服務費。

　　60.下列行為，可以將風險轉移到其他主體的是( )。Ⅰ.投機套利 Ⅱ.套期保值 Ⅲ.購買保險 Ⅳ.分散投資

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：風險轉移有三種基本方法：保險、風險分散化和套期保值。

　　61.我國1981年后發(fā)行的國債品種有()。Ⅰ.儲蓄國債Ⅱ.記賬式國債Ⅲ.憑證式國債Ⅳ.人民勝利折實公債

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：目前我國發(fā)行的普通國債有記賬式國債、憑證式國債和儲蓄(電子式)國債。人民勝利折實公債是1950年發(fā)行的。

　　62.金融租賃是指出租人收取一定租金，讓渡一個時期固定資產()的交易。Ⅰ.所有權Ⅱ.占有權Ⅲ.使用權Ⅳ.收益權

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：金融租賃指由出租人根據(jù)承租人的請求，按雙方事先的合同約定，向承租人指定的出賣人，購買承租人指定的固定資產，在出租人擁有該固定資產所有權的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個時期的該固定資產的占有、使用和收益權讓渡給承租人。

　　63.下列關于特殊類型基金的說法中，正確的有()。Ⅰ.QDII基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金Ⅱ.分級基金又被稱為“結構型基金”“可分離交易基金”Ⅲ.ETF最大的特點是實物申購、贖回機制Ⅳ.LOF會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：LOF所具有的可以在場內外申購、贖回，以及場內外轉托管的制度安排，使LOF不會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象，故選項D說法錯誤。

　　64.關于有面額股票和無面額股票的說法中，正確的是()。Ⅰ.同次發(fā)行的有面額股票的每股票面金額是相等的Ⅱ.《中華人民共和國公司法》規(guī)定股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額或低于票面金額Ⅲ.無面額股票也稱為比例股票Ⅳ.無面額股票只注明它在公司總股本中所占的比例

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：《中華人民共和國公司法》規(guī)定股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

　　65.中國人民銀行指定辦理銀行間債券登記、托管與結算的機構是(　　)。Ⅰ.中國銀行Ⅱ.上海清算所Ⅲ.中央國債登記結算有限責任公司Ⅳ.陸金所

　　A. Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：債券托管是指債券投資人基于對債券托管機構的信任，將其所擁有的債券委托托管人進行債權登記、管理和權益監(jiān)護的行為。當前債券托管市場上總共有三家托管機構，分別是負責銀行間債券市場托管的中央國債登記結算有限責任公司和銀行間市場清算所股份有限公司(上海清算所)，以及負責交易所債券市場托管的中國證券登記結算公司(中國結算公司)。

　　66.反映貨幣市場基金風險的指標主要有(　　)。Ⅰ.投資組合平均剩余期限Ⅱ.投資組合的期望收益Ⅲ.融資比例Ⅳ.浮動利率債券投資情況

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。用以反映貨幣市場基金風險的指標有：①投資組合平均剩余期限;②融資比例;③浮動利率債券投資情況。

　　67.下列各項中，(　　)均屬于風險管理策略。Ⅰ.風險分散Ⅱ.風險對沖Ⅲ.風險量化Ⅳ.風險規(guī)避

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：A

　　解析：風險管理策略，是指根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理有效性標準，選擇風險承擔、風險規(guī)避、風險轉移、風險轉換、風險對沖、風險補償、風險控制等適合的風險管理工具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的配置原則。風險管理的常用工具包括風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規(guī)避和風險補償。

　　68.重要法律法規(guī)的變動對金融市場的影響屬于( )。 Ⅰ.宏觀經濟風險 Ⅱ.系統(tǒng)性風險 Ⅲ.流動性風險 Ⅳ.信用風險

　　A. Ⅰ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：重要法律法規(guī)的變動屬于政策因素，因此屬于宏觀經濟風險。而宏觀經濟風險屬于系統(tǒng)性風險。

　　69.下列行為中，可能引發(fā)操作風險的有( )。Ⅰ.員工操作失誤Ⅱ.系統(tǒng)存在缺陷Ⅲ.物價水平波動Ⅳ.外部事件

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。

　　70.10年國債期貨合約實行持倉期限制度，相關規(guī)定包括(　　)。Ⅰ.合約上市首日起，持倉限額為1000手Ⅱ.交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為500手Ⅲ.交割月份第一個交易日起，持倉限額為300手Ⅳ.某一合約結算后單邊總持倉量超過60萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：《10年期國債期貨合約》實行持倉限額制度，具體規(guī)定包括：①進行投機交易的客戶某一合約在不同階段的單邊持倉限額規(guī)定包括，合約上市首日起，持倉限額為1000手;交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為600手;交割月份第一個交易日起，持倉限額為300手。②進行投機交易的非期貨公司會員持倉限額由交易所另行規(guī)定。③某一合約結算后單邊總持倉量超過60萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。進行套期保值交易和套利交易的持倉按照交易所有關規(guī)定執(zhí)行。

　　71.金融實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為(　　)。Ⅰ.預期損失Ⅱ.非預期損失Ⅲ.災難性損失Ⅳ.意外性損失

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：風險不等同于損失本身。嚴格來說，損失是一個事后概念，而風險卻是一個明確的事前概念。金融實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為：①預期損失;②非預期損失;③災難性損失。

　　72.對沖機制是指交易者利用期貨合約標準化的特征，在開倉和平倉的時候分別做兩筆(　　)相同但方向相反的交易，并且不進行實物交割，而是以結清差價的方式結束交易的獨特交易機制。Ⅰ.品種Ⅱ.數(shù)量Ⅲ.價格Ⅳ.期限

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：風險對沖的目的是對沖現(xiàn)貨價格風險。為了實現(xiàn)這一目的，就必須遵守下列四項操作原則：①交易方向相反原則;②商品種類相同或相近原則;③數(shù)量相等或相近原則;④月份相同或相近原則。

　　73.下列關于股票內在價值與市場價格之間關系的說法，正確的是( )。Ⅰ.股票的內在價值決定股票的市場價格 Ⅱ.股票的市場價格決定股票的內在價值 Ⅲ.股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動 Ⅳ.股票的內在價值總是圍繞其市場價格波動

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。

　　74.代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而( )都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。Ⅰ.基金管理人Ⅱ.基金發(fā)起人Ⅲ.基金托管人Ⅳ.基金投資人

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權自行召集，并報國務院證券監(jiān)督管理機構備案。

　　75.金融衍生工具市場的作用包括()。Ⅰ.促進了資本壟斷的形成Ⅱ.促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高Ⅲ.完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系Ⅳ.提供了抵抗金融風險的市場基礎和手段

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：金融衍生工具市場的作用包括：首先，金融衍生工具市場的發(fā)展對完善國家金融市場體系，提高金融運作效率，維護金融安全有重要意義;其次，金融衍生產品交易是現(xiàn)代金融市場的重要內容，金融衍生工具市場提供的金融衍生產品合約和交易平臺，推動了現(xiàn)代金融市場的發(fā)展，對提高金融競爭力有重要的意義;再次，金融衍生工具市場特有功能與提供的金融衍生產品是金融市場風險管理的基礎和手段，對國內金融機構分散金融風險，提高風險管理能力，減緩國際金融風險的沖擊有重要意義�？傊�，金融衍生產品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系，提供了抵抗金融風險的市場基礎和手段，促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高。

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