第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合選擇題

　　二、組合選擇題

　　51.我國混合資本債券具有的基本特征包括()。

　�、�.期限在15年以上

　�、�.發(fā)行之日起5年內不得贖回

　　Ⅲ.到期前若發(fā)行人核心資本充足率低于4%，可以延期支付利息

　�、�.清算時本金和利息清償順序列于次級債務之后

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：我國的混合資本債券具有4項基本特征：①期限：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內不得贖回。②到期前延期支付情況：混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;如果同時出現(xiàn)以下情況：最近1期經審計的資產負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內未向普通股股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。在不滿足延期支付利息的條件時，發(fā)行人應立即支付欠息及欠息產生的復利。③清償順序：當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后、先于股權資本。④到期時延期支付情況：混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務，或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　52.金融衍生工具的基本特征是()。

　�、�.跨期性

　　Ⅱ.杠桿性

　�、�.聯(lián)動性

　　Ⅳ.高風險性

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：金融衍生工具具有四個顯著特性：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性。

　　53.關于國債公開招標方式中“荷蘭式”和“美國式”招標，下列說法正確的是()。

　　Ⅰ.“荷蘭式”招標中，標的為利率或利差時，全場最高中標利率或利差為當期國債票面利率或基本利差

　�、�. “荷蘭式”招標中，標的為價格時，全場最高中標價格為當期國債發(fā)行價格

　�、�. “美國式”招標中，標的為利率，全場加權平均中標利率為當期國債票面利率

　�、�. “美國式”招標中，標的為價格時，全場加權平均中標價格為當期國債發(fā)行價格

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：“荷蘭式”招標的特點是“單一價格”，是我國國債公開招標發(fā)行采用的主要方式。當標的為利率時，最高中標利率為當期國債的票面利率;標的為利差時，最高中標利差為當期國債的基本利差;標的為價格時，最低中標價格為當期國債的承銷價格�！懊绹�式”招標的特點是“多種價格”。標的為利率時，全場加權平均中標利率為當期國債的票面利率，各中標機構依各自及全場加權平均中標利率折算承銷價格;標的為價格時，各中標機構按各自加權平均中標價格承銷當期國債。美國式招標和荷蘭式招標作為債券招標發(fā)行的兩種主要方式，直接的區(qū)別在于中標價格的形成模式。進一步看，對中標的承銷商而言，美國式招標形成的是差異的中標價格，也稱多重價格招標，即中標人以各自的投標利率為最終中標利率;荷蘭式招標則是單一價格招標，即所有中標人均以同一利率作為中標利率。兩者的有效投標均以收益率由低到高的累加方式截止于招標發(fā)行量。

　　54.下列各項中，()可以作為被套期保值的項目。

　�、�.股票

　�、�.谷物

　�、�.美元

　　Ⅳ.匯率

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。由此可見，第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均可以作為被套期保值的項目。

　　55.下列對普通股股東義務的訴述中，正確的有()。

　　Ⅰ.公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任

　　Ⅱ.公司股東濫用法人獨立地位和股東有限責任逃避責任，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任

　�、�.公司的控股股東、實際控制人、監(jiān)事、董事、高級管理人員不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益

　�、�.如違反相關規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：我國《公司法》規(guī)定，公司股東應當遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權利，不得濫用股東權利損害公司或其他股東的權利;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益。公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任逃避責任，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益。如違反有關規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

　　56.我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有的權利有()。

　　Ⅰ.分享基金財產收益

　�、�.參與分配清算后的剩余基金財產

　　Ⅲ.按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會

　�、�.在封閉式基金存續(xù)期間，要求贖回基金份額

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有的權利包括：①分享基金財產收益;②參與分配清算后的剩余基金財產;③依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額;④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會;⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權;⑥查閱或者復制公開披露的基金信息資料;⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟;⑧基金合同約定的其他權利。

　　57.上市公司非公開發(fā)行股票，應當符合的規(guī)定有( )。

　　Ⅰ.發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%

　�、�.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，1 2個月內不得轉讓

　　Ⅲ.控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內不得轉讓

　�、�.控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，48個月內不得轉讓

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：上市公司非公開發(fā)行股票，應當符合下列規(guī)定：發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十;本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，十二個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，三十六個月內不得轉讓;募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第十條的規(guī)定;本次發(fā)行將導致上市公司控制權發(fā)生變化的，還應當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。

　　58.證券投資基金所支付的費用包括()。

　�、�.基金交易費

　�、�.基金運作費

　�、�.基金托管費

　�、�.基金銷售服務費

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：基金從設立到終止都要支付一定的費用。通常情況下，基金所支付的費用主要有以下幾個方面：①基金管理費。②基金托管費。③基金交易費。④基金運作費。⑤基金銷售服務費。

　　59.符合基金資產估值規(guī)則的是()。

　�、�.基金管理人應于每個交易日當天對基金資產進行估值

　　Ⅱ.遇到某些特殊情況，可以暫停估值

　�、�.采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)

　�、�.基金資產估值的目的是客觀、準確的反映基金資產的價值

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：符合基金資產估值規(guī)則的是：基金管理人應于每個交易日當天對基金資產進行估值;基金管理人雖然必須按規(guī)定對基金凈資產進行估值，但遇到某些特殊情況，可以暫停估值;采用估值技術確定公允價值時，應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并應通過定期校驗，確保估值技術的有效性; 基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。估值的目的：客觀、準確地反映基金資產

　　60.債券發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，其主要因素包括()。

　�、�.資金使用方向

　�、�.市場利率變化

　�、�.債券的變現(xiàn)能力

　　Ⅳ.債券持有人的資信

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：債券發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，其主要因素包括市場利率變化、資金使用方向和債券的變現(xiàn)能力。

　　61.金融期權中，屬于實值期權的有()。

　�、�.看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格

　�、�.看漲期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格

　　Ⅲ.看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格

　�、�.看跌期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：實值期權是指具有內在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內涵價值;當看跌期權的 敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內涵價值。也就是說，當看漲期權的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權稱為極度實值期權;當看跌期權的執(zhí)行價格遠遠高于當時的標的物價格時，該期權稱為極度實值期權。

　　62.傳統(tǒng)的風險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理的主要缺陷是()。

　�、�.不能在各業(yè)務部門之間進行比較

　�、�.沒有包含杠桿效應

　　Ⅲ.沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應

　�、�.不能準確地衡量頭寸規(guī)�？刂�

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：風險管理與控制的核心之一是風險的計量、風險限額的確定與分配、風險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風險限額管理主要是頭寸規(guī)�？刂�，這種管理的主要缺陷是：①不能在各業(yè)務部門之間進行比較。②沒有包含杠桿效應。③沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應。

　　63.在上海證券交易所集合競價系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)()，上交所將對其實施風險警示。

　�、�.債券最近一次資信評級為AA-級以下(含)

　�、�.發(fā)行人最近一個會計年度的前一年度經審計的財務報告顯示為虧損，且最近一個會計年度業(yè)績預告或更正業(yè)績預告顯示為虧損

　　Ⅲ.發(fā)行人發(fā)生嚴重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調查，嚴重影響其償債能力

　�、�.發(fā)行人生產經營情況發(fā)生重大變化，嚴重影響其償債能力

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)以下情形之一的，上交所可以對其實施風險警示：①債券最近一次資信 評級為AA-級以下(含)。②發(fā)行人最近一個會計年度的前一年度經審計的財務報告顯示為虧損，且最近一個會計年度業(yè)績預告或更正業(yè)績預告顯示為虧損。③發(fā)行人發(fā)生嚴重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調查，嚴重影響其償債能力。④發(fā)行人生產經營情況發(fā)生 重大變化，嚴重影響其償債能力。⑤本所認定的其他情形。

　　64.發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮的因素主要有()。

　　Ⅰ.債券變現(xiàn)能力

　�、�.籌集資金數(shù)額

　　Ⅲ.資金使用方向

　�、�.市場利率的變化

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務的全部時間。發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：資金使用方向、市場利率變化、債券的變現(xiàn)能力。

　　65.按照我國相關證券業(yè)法律的規(guī)定，下列屬于證券自律管理機構的是()。

　�、�.證券交易所

　�、�.證券業(yè)協(xié)會

　�、�.證券服務機構

　�、�.證券登記結算機構

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機構是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。根據(jù)《證券登記結算管理辦法》，我國的證券登記結算機構實行行業(yè)自律管理。第Ⅲ項屬于證券市場中介機構。

　　66.中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應披露()。

　�、�.集合票據(jù)債項評級

　�、�.各企業(yè)主體信用評級

　�、�.專業(yè)信用增進機構(若有)主體信用評級

　�、�.內幕信息

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應披露集合票據(jù)債項評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進機構(若有)主體信用評級。

　　67.短期國庫券的特點包括()。

　�、�.違約風險極小

　　Ⅱ.流動性強

　�、�.違約風險大

　　Ⅳ.流動性弱

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：因為有政府信用作擔保，短期國庫券幾乎沒有違約風險;同時因為期限短，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動性很強。

　　68.國際債券的發(fā)行人主要是()。

　�、�.各國政府、政府所屬機構

　�、�.銀行或其他金融機構

　�、�.自然人

　�、�.一些國際組織

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構、各種基金會、工商財團和自然人。

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　　69.下列關于申請證券評級業(yè)務許可的資信評級機構.，應當具備的條件，說法正確的( )。

　　Ⅰ.具有符合本辦法規(guī)定的高級管理人員不少于5人

　�、�.具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度

　�、�.最近3年未受到刑事處罰，最近5年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形

　　Ⅳ.具有完善的業(yè)務制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：申請證券評級業(yè)務許可資信評級機構的，應當具有符合《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人，且最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形。

　　70.下列符合金融看漲期權購買者盈虧的是()。

　�、�.潛在虧損是有限的

　�、�.潛在虧損是無限的

　　Ⅲ.潛在盈利是有限的

　�、�.潛在盈利是無限的

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：從理論上說，期權購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權費，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權費，而可能遭受的損失卻是無限的。

　　71.根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為()。

　�、�.封閉式基金

　�、�.開放式基金

　�、�.契約型基金

　�、�.公司型基金

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金。

　　72.下列關于保險公司次級債券說法正確的是()。

　�、�.批準向合格投資者募集

　�、�.期限在5年以上(含5年)

　�、�.本金和利息的清償順序列于保單責任之后，其他負債之前

　�、�.本金和利息的清償順序先于保險公司股權資本

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：保險公司次級債券指保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務。本金和利息的清償順序列于保單責任之后，其他負債之后，先于保險公司股權資本的保險公司債務。

　　73.在我國，基金設立的兩個重要法律文件包括()。

　�、�.基金合同

　�、�.基金財務報告

　�、�.基金招募說明書

　　Ⅳ.基金年度報告

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金，所募集的資金在法律上具有獨立性�；�金合同與招募說明書是基金設立的兩個重要法律文件。

　　74.下列屬于在實際經濟生活中影響債券利率的因素的是()。

　�、�.債券的票面價值

　�、�.借貸資金市場利率水平

　�、�.籌資者的資信

　�、�.債券期限長短

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：B

　　解析：在實際生活中，債券利率受很多因素影響，主要有：①借貸資金市場利率水平;②籌資者的資信;③債券期限長短。

　　75.金融衍生工具伴隨的風險主要包括()。

　�、�.匯率風險、利率風險

　　Ⅱ.信用風險、法律風險

　�、�.市場風險、操作風險

　　Ⅳ.流動性風險、結算風險

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：金融衍生工具伴隨的風險主要有：①交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風險。②因資產或指數(shù)價格不利變動可能帶來損失的市場風險。③因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風險。④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險。⑤因交易或管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風險。⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險。

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