焦煤期貨完成集中交割

　　順利完成首次集中交割

　　交割環(huán)節(jié)是期貨市場與現(xiàn)貨市場的聯(lián)接點，關(guān)系期貨市場的有效運行和功能發(fā)揮。近日，記者從大商所獲悉，今年3月22日上市的焦煤期貨于9月 18日順利完成首次集中交割，并于9月25日對倉單進行注銷。此次焦煤期貨首次交割5.4萬噸，貿(mào)易商、焦化企業(yè)、鋼廠等各類型企業(yè)均有參與，整個交割過程平穩(wěn)順暢，是對焦煤期貨交割流程、交割質(zhì)量標準首次全面檢驗。

　　據(jù)介紹，此次1309焦煤共注冊標準倉單900手，交割貨物分布于青島、日照、天津，其中青島港注冊倉單1.2萬噸，日照港(行情 股吧 買賣點)注冊倉單0.6萬噸，天津港(行情 股吧 買賣點)注冊倉單1.8萬噸，連云港(行情 股吧 買賣點)注冊1.8萬噸。交割的貨物中，4.2萬噸為進口煤，分別來自于澳大利亞、蒙古、加拿大，1.2萬噸為山西煤。共有10個客戶參與交割，賣方主要是焦煤貿(mào)易企業(yè)，其中鋼廠背景的貿(mào)易商交貨2.4萬噸;買方也以貿(mào)易企業(yè)為主，其中焦炭廠接貨1.2萬噸。

　　據(jù)統(tǒng)計，自焦煤期貨上市以來，已平穩(wěn)運行6個月。截至9月23日，在焦煤期貨上市的122個交易日里，共成交4933.9萬手(按雙邊計算)，總成交額33753.42億元，日均成交量40.44萬手，日均成交額276.67億元，日均持倉17.66萬手。上市以來，法人客戶成交占比在 6%左右，持倉占比則高達27%左右。市場人士認為，在新上市品種中，這一比例是非常高的，說明產(chǎn)業(yè)客戶對焦煤期貨參與非常積極。

　　據(jù)介紹，在焦煤期貨合約和制度設(shè)計中，為順應(yīng)現(xiàn)貨流通方向，更好服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)，確保市場功能有效發(fā)揮，大商所將焦煤期貨的基準交割地點設(shè)置在黃渤海沿岸的京唐港、天津港、青島港、日照港、連云港港等地，并在山西等內(nèi)陸焦煤產(chǎn)區(qū)設(shè)置非基準交割地，選擇大型煤礦自有洗煤廠開展廠庫交割。從本次交割貨物來源分布來看，進口貨物占78%，焦煤主產(chǎn)地山西也有1.2萬噸貨物參與交割，同樣符合焦煤設(shè)計的基本方向。

　　大商所工業(yè)品部相關(guān)負責人表示，為進一步做好焦煤期貨交割工作，下一步交易所將進一步加強對產(chǎn)業(yè)客戶的培訓、服務(wù)工作，強化企業(yè)對市場避險及交割業(yè)務(wù)的理解;已針對焦煤交割、儲存特點制定專項指標，對交割倉庫進行考核;探索焦煤廠庫延伸交割制度，進一步降低交割成本，提高期貨市場和現(xiàn)貨市場的貼合程度。

　　本報訊據(jù)了解，石油(行情 專區(qū))瀝青期貨將于10月9日正式登陸上海期貨交易所。記者獲悉，該所將于9月28日至29日對交易系統(tǒng)開展測試，以模擬上市當日的交易。

　　據(jù)悉，石油瀝青期貨合約測試用的業(yè)務(wù)參數(shù)與正式的標準合約相同。當日測試用的交易數(shù)據(jù)，除石油瀝青期貨外，其他各品種均采用9月27日結(jié)算后的合約價格、持倉、保值額度和客戶數(shù)據(jù)。石油瀝青期貨最新價為開盤指導價，用于確定漲/跌停板，測試用漲/跌停板為4%(上市首日為8%)，測試用保證金(行情 股吧 買賣點)率為6%。

　　上期所已經(jīng)于8月初展開對石油瀝青的模擬交易。據(jù)交易所介紹，模擬交易的各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)運轉(zhuǎn)順暢，技術(shù)系統(tǒng)運行平穩(wěn)，市場成交活躍，價格走勢與現(xiàn)貨市場關(guān)聯(lián)度較高。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，由于石油瀝青期貨與現(xiàn)貨交易結(jié)合密切，預(yù)計機構(gòu)投資者、公司法人戶等將會是石油瀝青期貨的參與主體。而作為一個全新的能源品種，個人投資者的參與可能還需要循序漸進。

　　中華120指數(shù)期貨獲準在美銷售

　　本報訊香港交易及結(jié)算所有限公司(下稱“香港交易所”)的全資附屬公司香港期貨交易所有限公司(下稱“期交所”)本周初宣布，其中華交易服務(wù)中國120指數(shù)(下稱“中華120”)期貨及恒指波幅指數(shù)期貨合約已獲美國商品期貨交易委員會(CFTC)批準在美國境內(nèi)銷售，美國投資者可在美國境內(nèi)直接買賣上述兩種產(chǎn)品。

　　中華120期貨將是全球首只在交易所上市而涵蓋中國內(nèi)地及香港市場主要中國股份的衍生產(chǎn)品，投資者可透過這單一期貨合約同時捕捉兩地市場的機會作交易或?qū)�沖。該期貨合約將主要吸引持有與中國內(nèi)地相關(guān)股票組合的機構(gòu)及投資者，以及尋求對沖其內(nèi)地相關(guān)倉盤的交易所買賣基金。

　　中華120由80家A股市場上市值最大、流動性最強的公司，以及40家在香港上市的內(nèi)地企業(yè)中市值流動性最高的公司組成，該120家公司均為投資性高的藍籌公司。成份股按照自由流動量調(diào)整比重，以反映市場可投資股票的表現(xiàn)。每半年調(diào)整一次，以保持指數(shù)的代表性并調(diào)整成份股的周轉(zhuǎn)率。

　　恒指波幅指數(shù)期貨合約的相關(guān)指數(shù)追蹤恒生指數(shù)(恒指)期權(quán)的引申波幅，為投資者提供管理香港證券市場波幅風險的理想工具。恒指波幅指數(shù)期貨與香港交易所恒指期權(quán)相輔相成，提供了投資引申波幅的機會，而不受股票價格的變動方向及股價水平所影響。

　　鄭商所：調(diào)整國慶節(jié)期間

　　交易保證金和漲跌停板幅度

　　本報訊近日，鄭商所發(fā)布了國慶節(jié)期間調(diào)整交易保證金標準和漲跌停板幅度的通知。根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風險控制管理辦法》第十條規(guī)定，經(jīng)研究決定，對國慶節(jié)前后合約交易保證金標準和漲跌停板幅度作如下調(diào)整：自2013年9月27日結(jié)算時起，各品種期貨合約交易保證金標準由原比例調(diào)整至10%。自2013年9月30日起，各品種期貨合約漲跌停板幅度由原比例調(diào)整至6%。2013年10月8日恢復交易后，自第一個未出現(xiàn)單邊市的交易日結(jié)算時起，各品種期貨合約交易保證金標準和漲跌停板幅度恢復至調(diào)整前水平。按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標準和漲跌停板幅度高于上述標準的合約，仍按原規(guī)定執(zhí)行。

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