期指增倉上行 主力合約延續(xù)貼水

　　周一，期指增倉上行。主力合約漲 26.4點，漲幅1.18%。從期現(xiàn)價差看，IF1308合約貼水近13點，尾盤期指小幅下跌，價差回歸。從持倉排名看，IF1308合約多頭主動加倉，多方占據(jù)優(yōu)勢，總持倉延續(xù)回升，反映出目前市場信心的回暖。分析人士認為，國內(nèi)經(jīng)濟形勢有一定的好轉(zhuǎn)趨勢，若出現(xiàn)經(jīng)濟數(shù)據(jù)回暖等利多因素，則期指反彈有望延續(xù)。

　　四合約全線上漲

　　昨日，股指期貨IF1308 合約高開高走，最高上攀至2274.4點，最低下探至2228.8點，最終報收于2265.8點，上漲26.4點，漲幅1.18%。下月合約IF1309 最終收報2256.8點，上漲27.4點，漲幅1.23%;季月合約IF1312收報2256.8點，上漲23.8點，漲幅1.07%;隔季合約 IF1403收盤報2266.2點，上漲21.2點，漲幅0.94%。

　　從市場消息面看，國內(nèi)方面，7月官方非制造業(yè)PMI 54.1，四個月內(nèi)首次上升;央行二季度貨幣政策執(zhí)行報告稱，下半年繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策，適時適度預(yù)調(diào)微調(diào)。國際方面，7月美國非農(nóng)就業(yè)增加16.2萬人，市場預(yù)期為18.5萬人;失業(yè)率為7.4%，市場預(yù)期為7.5%。

　　從期現(xiàn)溢價來看，截至收盤，IF1308和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)間負溢價為12.5點，尾盤期指小幅下跌，延續(xù)貼水態(tài)勢。

　　多頭主力顯著增倉

　　中金所盤后持倉排名顯示，IF1308合約前20名多頭席位增持2479手至4.55萬手，前20名空頭席位增持1285手至5.03萬手。具體席位上，中證期貨增持多單413手，空單138手，國泰君安減持多單1535手，增持空單149手。多空主力雙方繼續(xù)增倉，多方占據(jù)優(yōu)勢。

　　上海中期分析師陶勤英認為，從日內(nèi)持倉來看，多頭表現(xiàn)出較強的主動性，午后期指的兩波小幅沖高均由多頭主動加倉所致，一定程度上反映出目前市場多頭信心的回暖，有利于期指延續(xù)強勢格局。從7月官方PMI數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)經(jīng)濟形勢已有一定的好轉(zhuǎn)趨勢，本周即將公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)較為關(guān)鍵，若能支持經(jīng)濟好轉(zhuǎn)這個觀點，期指反彈有望延續(xù)，否則期指料將再度陷入寬幅震蕩格局。

　　中期研究院宋楚平認為，昨日股指期貨震蕩走高，盤中一度創(chuàng)本次反彈高點，目前市場流動性有所緩解給市場注入較大信心，不過，基本面依然比較糾結(jié)，前5機構(gòu)持倉凈空單再次回升。股指期貨上方壓力依然比較大。

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