周一滬深300(2880.330,-24.70,-0.85%)指數(shù)12點(diǎn)高開后一路上行，收盤大漲1.66%。股指期貨市場上，主力1010合約全日上漲1.04%。在中秋小長假中，外盤主要股指與大宗商品大漲，且前期國內(nèi)市場傳聞加息在節(jié)日期間未予兌現(xiàn)。節(jié)假日內(nèi)內(nèi)外的共同因素推動(dòng)周一股期兩市大漲。

　　但周一股指期貨的走勢明顯弱于現(xiàn)貨市場。主力1010合約漲幅落后滬深300股指0.62個(gè)百分點(diǎn)。主力合約相對現(xiàn)貨的基差全日最高18.5點(diǎn)，下午盤拉回到10點(diǎn)以內(nèi)，基差運(yùn)行在1010合約上市以來的最低位。在周一股指期貨交易的最后兩分鐘時(shí)間段內(nèi)，股指期貨迅速下探，成交量顯著放大但持倉降低，顯示多頭一方繼續(xù)看多信心不足，而獲利平倉離場。而主力合約成交量全日僅15.8萬手，為5月6日以來主力合約成交量最低值，且低于中秋假期前兩日的交易量，顯示在面臨后期國慶長假因素，以及國內(nèi)政策面尚未明朗的情況下，投資者對股指的后市表現(xiàn)十分謹(jǐn)慎，做多動(dòng)能不足。

　　從中金所持倉報(bào)告來看，多頭前20名會員略微增持多單187手至15062手，而空頭前20名會員增持空單89手至17368手，前20名會員凈持空單與上一交易日基本持平，為2300手。但前5名會員凈持空單比上一交易日稍稍減少400手，凈空單量為3350手�？疹^主力國泰君安空單減少88手，而多單減少354手。多頭主力長城偉業(yè)多單增加91手，而空單減少19手。從整體持倉情況上看主力資金整體依然呈現(xiàn)空頭格局，但近期內(nèi)外盤的普漲使得看空情緒稍轉(zhuǎn)謹(jǐn)慎。

　　對于后市行情，短期由于股指期貨市場上做多熱情不足，國慶節(jié)前股指期貨可能保持振蕩行情。中長期看，我們認(rèn)為股指期貨保持偏弱的可能性較大。首先，中秋樓市火爆，對于地產(chǎn)調(diào)控的預(yù)期將升溫。其次，萬得數(shù)據(jù)顯示國慶節(jié)后至年末，解禁股市值達(dá)2.925萬億元，高于前今年前九個(gè)月總和近1.4倍，現(xiàn)貨市場資金面存有較大壓力。最后，中小板面臨估值回歸的風(fēng)險(xiǎn)，對大盤也有可能產(chǎn)生沖擊。后市較弱的基本面也給目前的空單氛圍持倉狀況給出一個(gè)較合理的理由。

　　　　　　　2010年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》全真強(qiáng)化習(xí)題