黃金維持“硬通貨”地位

　　全世界絕大多數(shù)的美元資產(chǎn)在全球各大央行手中，為了對沖美元的信用風(fēng)險，2012年全球央行創(chuàng)下了自1965年以來購買黃金的最高紀(jì)錄，而且這種趨勢未來仍將繼續(xù)。

　　在上述背景下，如果黃金牛市也繼續(xù)，將不可避免地加速美元喪失其國際儲備貨幣的霸主地位。因此，華爾街投行和美聯(lián)儲選擇連續(xù)、瘋狂打壓金價，使投資者喪失對黃金的信心，轉(zhuǎn)而重拾對美元的信心。這種進(jìn)一步增強(qiáng)美元地位，有利于美國國家利益和美國的金融戰(zhàn)略的做法，將損害包括中國在內(nèi)的對美貿(mào)易順差國的國家利益。因此，維護(hù)黃金“硬通貨”地位符合中國的戰(zhàn)略利益。在人民幣短期內(nèi)不可能成為國際主導(dǎo)貨幣的情況下，要采取各種措施維持黃金作為國際“硬通貨”的地位。

　　美國有操縱黃金價格下跌的天然動機(jī)。美國憑借其超級大國地位，將美元與黃金價值強(qiáng)行捆綁，從而使美元與黃金并列成為國際“硬通貨”。這樣一來，美國可根據(jù)其自身戰(zhàn)略利益需要，通過操縱美元升值與貶值來影響黃金價格。美國通過三輪量化寬松政策，讓黃金從每盎司幾百美元最高漲至每盎司1900多美元，使美國逃掉了大量國際債務(wù)。在自認(rèn)為有望走出金融危機(jī)的陰影后，美國有意推行強(qiáng)勢美元政策，操作黃金價格下跌的動機(jī)也就油然而生。

　　美國對黃金價格的操縱已達(dá)到“胡作非為”的地步。2013年以來黃金的暴跌就是白宮與華爾街聯(lián)手的“杰作”，特別是美聯(lián)儲5月宣布退出QE設(shè)想以來，黃金很快步入長期熊市下跌通道。8月黃金出現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈行情，根本原因在于，市場認(rèn)為美聯(lián)儲計劃于9月開始啟動的QE退出計劃，會因美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不穩(wěn)定而推遲實施。而從8月底至9月上半月，美聯(lián)儲又通過種種舉措讓市場相信其QE退出計劃仍將按計劃于9月如期啟動，這樣黃金快速回吐了8月上漲的大部分空間。然而到了9月18日，隨著美聯(lián)儲宣布維持每月850億美元的購債規(guī)模不變，黃金價格又瞬間突破1350美元/盎司。

　　中國應(yīng)該維持黃金的國際“硬通貨”地位。國發(fā)貴金屬研究團(tuán)隊認(rèn)為，中國至少應(yīng)做好以下幾點：一是做好發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級;二是切實推動金融改革，上海自由貿(mào)易區(qū)是一個重要平臺，它有利于爭取中國在國際大宗商品市場及其他金融領(lǐng)域的話語權(quán);三是化解國內(nèi)日益積累的債務(wù)危機(jī);四是盡可能多地與其他國家建立人民幣結(jié)算及貨幣互換協(xié)議。

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