高手在一起很少有探討技術(shù)分析的，他們更多的交流是資金管理。期貨市場(chǎng)不懂得資金管理的有幾種人：一、初學(xué)者，剛剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)的想從事交易的朋友。二、操盤手，屬于從不為錢發(fā)愁的，也從來(lái)沒(méi)有屬于自己的資金。三、一直沒(méi)有渡過(guò)技術(shù)分析關(guān)的輸家，他們?nèi)胄卸嗄甑�是一直沉浸在技術(shù)分析的K線、指標(biāo)中無(wú)法自拔。

　　交易者開(kāi)始步入穩(wěn)定成熟期的標(biāo)志是重視資金管理，這是交易境界的升華。我們可以看到凡是贏家都在執(zhí)行著嚴(yán)格的資金管理制度，而輸家總在隨意、任性、意識(shí)流的、隨心所欲為殺進(jìn)殺出而忙活不停。

　　1初學(xué)者的交易資金是需要掩體的

　　說(shuō)到掩體大家很容易聯(lián)想到危險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)。由于初學(xué)者控制情緒、把握交易節(jié)奏的能力很差，極容易做出沖動(dòng)型、報(bào)復(fù)型的交易操作，所以應(yīng)該把開(kāi)倉(cāng)外的多余資金放到“掩體”里深藏起來(lái)。所謂掩體就是遠(yuǎn)離市場(chǎng)的安全賬戶中，不能是在開(kāi)了銀期轉(zhuǎn)賬的銀行卡，更不能放在期貨交易賬戶中，而應(yīng)該是不相關(guān)聯(lián)、轉(zhuǎn)賬不方便的他行賬戶。

　　我們都知道彈藥庫(kù)要建在遠(yuǎn)離硝煙戰(zhàn)火的安全地帶，建倉(cāng)外的資金要放在交易系統(tǒng)之外，不然很容易被“引爆”。如果行情不利止損出局后，要學(xué)會(huì)冷靜下來(lái)，尋找、總結(jié)原因再選擇更穩(wěn)妥的時(shí)機(jī)，而不是馬上的投入交易。

　　初學(xué)者逐步成熟后，情緒化交易沒(méi)有了，恐懼、貪婪負(fù)面情緒得到控制，賬戶資金也就有了一份保障。

　　2為了資金的安全付出什么代價(jià)也值得

　　我們看到武器最為先進(jìn)、殺傷力最強(qiáng)的美國(guó)士兵，一套行頭裝備也要幾十萬(wàn)美金，而其最核心、最值錢的部分不是武器，是自身的防御系統(tǒng)。只有自身安全了才可以使用好了先進(jìn)的進(jìn)攻武器。交易者也是如此，他們參與的是金錢的戰(zhàn)爭(zhēng)，殘酷程度不亞于炮火硝煙的真槍實(shí)彈。

　　期貨市場(chǎng)你只要建倉(cāng)出擊、只要暴露資金就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。交易者保證資金安全是第一位的，為了交易所冒風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該和盈利、自我承受能力相當(dāng)。決不去冒自己不愿承受、很難承受的風(fēng)險(xiǎn)。交易銅、橡膠和交易豆粕、玉米的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是不一樣的，顯然交易菜粕、玉米要溫和多了，交易者找到適合自己交易的品種也是大有名堂。尋找到的交易商品走勢(shì)、波段必須和自己的生理節(jié)奏、神經(jīng)類型、自身性格貼近、合拍。期貨市場(chǎng)每一種商品也是有自身秉性、性格的。

　　3請(qǐng)市場(chǎng)交易就是槍林彈雨，但要學(xué)會(huì)打小戰(zhàn)役

　　有人認(rèn)為市場(chǎng)交易殘酷程度甚于槍林彈雨、血雨腥風(fēng)、真刀真槍的戰(zhàn)爭(zhēng)，因?yàn)槭袌?chǎng)不給你糾正錯(cuò)誤的任何警示和機(jī)會(huì)。我們交易者要想生存下來(lái)，自己要學(xué)會(huì)每次交易都給下一次、下十次、乃至下幾十次留有同等的交易機(jī)會(huì)。避免全倉(cāng)殺入后被半倉(cāng)腰斬出局了或者爆倉(cāng)出局成為被市場(chǎng)緬懷的“烈士”了;也不要一下交易了一百手合約，賠得下一次只能交易五十手了。要知道一個(gè)交易者在損失50%之后，在失魂落魄的情形下，想要翻本可能性幾乎是零，絕大多數(shù)是幾經(jīng)掙扎之后就悄無(wú)聲息的倒下了。

　　所以大家要懂得資金管理，先學(xué)會(huì)打小戰(zhàn)役，拿出2%的本金布局建倉(cāng)，賺了當(dāng)然好，賠了也不過(guò)就損失0.8%，幾乎可以算是毫發(fā)無(wú)傷。調(diào)整好了狀態(tài)、交易頻率，充滿信心的再投入下一次交易。慢慢狀態(tài)穩(wěn)定了再學(xué)著打規(guī)模稍大的戰(zhàn)役，這樣循序漸進(jìn)的進(jìn)步提高，而不是一上來(lái)就打“不是我死、就是你亡”的殲滅戰(zhàn)。技術(shù)分析說(shuō)到底是一個(gè)概率問(wèn)題，行情也是，所以必須為自己增加更多的交易次數(shù)，而不是畢其功于一役。以交易為生、市場(chǎng)贏家之所以賺錢就在于他們能爭(zhēng)取到無(wú)限多的交易次數(shù)和機(jī)會(huì)。

　　4交易者要懂得“舍得”和 ”放棄“

　　交易者要懂得舍得和放棄。要想做到這兩點(diǎn)就必須學(xué)會(huì)資金管理。你用全部資金建倉(cāng)被腰斬出局，你一定捶胸頓足的懊悔不已，這種情況誰(shuí)也做不到“舍得”;而你用2%建倉(cāng)被腰斬，你肯定不動(dòng)聲色、泰然處之，不過(guò)就是九牛一毛、損失不到1%而已。

　　行情也是如此，不是每次律動(dòng)都是屬于你的機(jī)會(huì)，準(zhǔn)確的說(shuō)絕大多數(shù)律動(dòng)和你沒(méi)有關(guān)系。成功的交易者都有自己獨(dú)特的交易形態(tài)，這種形態(tài)出現(xiàn)的頻率、時(shí)機(jī)各不相同，但是形態(tài)和他自身的性格、頻率、心理格式是完全吻合的。他們就一直耐心的、守株待兔一般的等待、守候，當(dāng)屬于他們所能掌控的形態(tài)出現(xiàn)后機(jī)會(huì)就來(lái)了，他們就果斷出擊，把握住屬于自己的行情。當(dāng)然成功率也不是100%，有的只有70%，但是他們可以據(jù)此盈利，以交易為生的存活下來(lái)。

　　5技術(shù)分析的作用是極其有限的

　　有一個(gè)入行十年的交易者和我講：“我在看著貴金屬的技術(shù)圖形，機(jī)會(huì)一到我就依靠技術(shù)分析全倉(cāng)的殺出。”我聽(tīng)后對(duì)他說(shuō)，你所信奉的技術(shù)分析是不是和別人的不一樣，你不要把技術(shù)分析“累著”啦。他說(shuō)：“怎么了?”我和他講，全倉(cāng)、半倉(cāng)殺出，乃至觀望不殺出是交易策略問(wèn)題，不屬于技術(shù)分析范疇。你全倉(cāng)殺出是你的交易策略決定的，不是依據(jù)技術(shù)分析，技術(shù)分析壓根沒(méi)有這個(gè)職能。

　　我們的交易者經(jīng)常犯常識(shí)性的邏輯錯(cuò)誤。在這種認(rèn)知狀態(tài)下所做交易是混亂的，不可能成功的。技術(shù)分析在交易中不是萬(wàn)能的，作用是極為有限的，而贏家和輸家的根本區(qū)別主要在交易策略，包括風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理。只是沉迷于技術(shù)分析的不成熟交易者尚沒(méi)有認(rèn)知到交易最終取決于風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理等交易策略這樣的深度而已。

　　6資金管理的忠實(shí)貫徹是交易狀態(tài)的升華

　　在北京的亞運(yùn)村有一個(gè)從事外匯交易剛剛?cè)齻�(gè)月的交易員，他是一個(gè)20出頭的溫州的高中畢業(yè)生。他和我講：他現(xiàn)在每天閉著眼可以賺500—1000美金，狀態(tài)異乎尋常的穩(wěn)定。他所做的外匯平臺(tái)杠桿倍數(shù)是200。我有一次約他和我的交易員坐坐暢談一下，話題就圍繞著資金管理展開(kāi)。我的交易員無(wú)言以對(duì)，因?yàn)樗麄儙缀醣灸艿拿刻?0%倉(cāng)位殺進(jìn)殺出還虧損連連。

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