廣發(fā)期貨股指期貨研究組：從盤中資金流看，早盤現(xiàn)貨市場的資金曾嘗試推動股指上攻，但屢試未果。直到收盤凈持倉變動數(shù)據(jù)相互驗(yàn)證，基本可判斷無論現(xiàn)貨市場還是期貨市場，雖遭遇大跌，看多資金仍在伺機(jī)而動，有理由相信周二將會有所反彈。

　　周一期指以1.2%的巨大跌幅低開，而后一直低位徘徊，整個(gè)上午期指IF1206的交易非常謹(jǐn)慎，持倉量較開盤上升了10%左右就不再增加，直到臨近11點(diǎn)第二輪下跌開始，持倉量才迅猛上升。從盤面上看，當(dāng)日持倉量與期指價(jià)格走勢呈反向關(guān)系。收盤凈持倉證實(shí)了市場并不像當(dāng)日行情暗示的那么看空。IF1206和IF1207兩大合約收盤凈持倉增加2025手，投資者堅(jiān)決看多次日市場。

　　不過，當(dāng)天席位持倉競爭非常激烈。匯總IF1206和IF1207，多單方面，中證期貨一個(gè)席位減倉1070手，廣發(fā)減倉646手，減倉超過300手的席位有4個(gè)，而國泰君安、申萬、金瑞等席位增持757手、519手、509手，共有10個(gè)席位增倉超過300手，為最近幾個(gè)月所罕見。而空單方面，寶城、華泰增倉693手、588手，中證等4個(gè)席位減倉超過300手�？傮w而言，多方的增減劇烈的同時(shí)增倉席位占據(jù)優(yōu)勢，陣營內(nèi)部對未來市場看法分歧明顯加大;而作為市場風(fēng)向標(biāo)之一的中證期貨的多空同時(shí)減倉，似乎也從另一個(gè)角度證明了投資者對未來市場不確定性的回避態(tài)度。

　　期指難改弱勢局面

　　上海中期期貨研究所：上周五美國公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)慘不忍睹，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路似乎戛然而止，當(dāng)日美國股市遭到重挫。與此同時(shí)，歐洲危機(jī)在希臘脫歐、西班牙銀行業(yè)危機(jī)的助燃下愈演愈烈，歐洲股市也在上周五大跌。惡劣的外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境給國內(nèi)股市施加了足夠大的壓力，而國內(nèi)經(jīng)濟(jì)同樣面臨著增速進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)。雖然近期來國家出臺了一系列的穩(wěn)增長措施，但從政策到具體實(shí)施再到在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所反應(yīng)還需時(shí)日，在這種內(nèi)憂外患的情況下，市場恐慌情緒升至高點(diǎn)，昨日期指低開低走，單日跌幅創(chuàng)年內(nèi)最大。

　　從技術(shù)上看，期指跳空低開，直接跌穿所有短中期均線，期指技術(shù)形態(tài)呈現(xiàn)弱勢。因此，若沒有利好的政策出臺，短期期指下行的趨勢恐難止步。