我國股票市場(chǎng)新股或者權(quán)證在二級(jí)市場(chǎng)初次上市時(shí)，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)被“爆炒”的現(xiàn)象。因此，有些投資者可能會(huì)認(rèn)為，股指期貨作為金融衍生品上市，為投資者提供了一個(gè)新的交易品種，會(huì)像新股或者權(quán)證一樣成為資金追捧的對(duì)象。 

　　其實(shí)這樣的推測(cè)不一定成立。但凡被二級(jí)市場(chǎng)“爆炒”的證券，往往具有下列這些共同特征：一是規(guī)模小，造成資源稀缺；二是定價(jià)困難，市場(chǎng)上缺乏為其定價(jià)的標(biāo)桿；三是時(shí)間長，難以在短期內(nèi)平抑較大的價(jià)格偏差，等等。 

　　股指期貨并不具備上述這些特征。特別值得注意的是，股指期貨價(jià)格不太可能長期偏離股指現(xiàn)貨價(jià)格太遠(yuǎn)，股指期貨套利行為有助于股指期貨價(jià)格向現(xiàn)貨市場(chǎng)股指價(jià)格收斂。股指期貨理論上無限大規(guī)模的“供應(yīng)量”、市場(chǎng)上套利者的存在及有效的套利行為等，將使得股指期貨推出時(shí)，一般不會(huì)像新股和權(quán)證上市初期那樣有時(shí)會(huì)出現(xiàn)的“爆炒”情形。 

　　因此，投資者不要誤認(rèn)為股指期貨推出時(shí)就像新股或權(quán)證那樣往往可以“炒新”，要注意其中的風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目參與。