四、計算分析題(本題型共6題，每小題5分，共30分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。)
1．A公司一直把它的預(yù)算表與內(nèi)控表交給一家注冊會計師事務(wù)所處理。最近，公司考慮購買一臺計算機(jī)及其他必要的硬件以便自己編制預(yù)算。目前公司聘請的事務(wù)所每年收取30000元。公司經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，它可以用25000元買到必要的硬件，用6000元買到相應(yīng)的軟件，另外從第二年開始，每年初交750元的軟件包更新費(fèi)。把整個程序建立起要花4000元聘用一名顧問，在購買軟硬件時支付。程序建立起來后，每年還要支出4800元用于低值易耗品及員工維護(hù)。硬件、軟件的成本按稅法規(guī)定將在4年內(nèi)以直線折舊法折完，但預(yù)期它的使用年限會達(dá)到8年且殘值為0。公司稅率為30％，項目的資本成本為15％。A公司應(yīng)否該自行編制預(yù)算。
2．資料
(1)某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，2007年年初制定的全年的工廠間接費(fèi)用的成本動因預(yù)算資料如下：
| 作業(yè)成本集合
|
成本動因
|
間接成本預(yù)算額(元)
|
成本動因作業(yè)水平預(yù)算數(shù)
|
| 質(zhì)量控制
|
檢查次數(shù)
|
1250000
|
20000次
|
| 機(jī)器設(shè)置
|
設(shè)置次數(shù)
|
2500000
|
20000次
|
| 賬款登記
|
發(fā)票數(shù)
|
16250
|
500張
|
| 車間管理成本
|
直接工時
|
750000
|
60000工時
|
| 合計
|
|
4516250
|
|
(2)若某會計師對車間管理成本以直接工時作為成本動因有質(zhì)疑，以往年度的直接工時與車間管理成本的資料如下表，若公司認(rèn)為較好的可決系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)不低于0．8。
| 年份
|
x(萬工時)
|
Y車間管理成本(萬元)
|
| 2003
|
6
|
78
|
| 2004
|
10
|
126
|
| 2005
|
15
|
162
|
| 2006
|
27
|
246
|
| 合計
|
58
|
612
|
(3)公司按分批法計算產(chǎn)品成本，2007年2月5日，該公司接下A客戶一個500臺甲產(chǎn)品的訂單，其訂單生產(chǎn)實際要求為：
| I 檢查次數(shù)
|
設(shè)置次數(shù)
|
發(fā)票數(shù)
|
直接工時
|
| I 50
|
150
|
10
|
2000
|
(4)2007年2月28日，為A客戶加工的產(chǎn)品全部完工，本月根據(jù)材料分配表，該批產(chǎn)品所耗費(fèi)的直接材料的實際成本為254000元。
(5)2007年12月31日，根據(jù)工薪分配表、固定資產(chǎn)折舊計算表、燃料和動力分配表、材料分配表及其他間接費(fèi)用的原始憑證等歸集的2007年度的間接費(fèi)用實際發(fā)生額如下表所示：
| 作業(yè)成本集合
|
間接成本
|
成本動因作業(yè)水平實際發(fā)生水平
|
| 質(zhì)量控制
|
1550000
|
20800次
|
| 機(jī)器設(shè)置
|
2540000
|
19800次
|
| 賬款登記
|
26500
|
600張
|
| 車間管理成本
|
736000 ．
|
60500工時
|
| 合計
|
4852500
|
|
要求：
(1)通過計算分析公司選擇直接工時作為車間管理成本的成本動因是否合適。
(2)公司按預(yù)算作業(yè)成本分配率分配作業(yè)成本，則在作業(yè)成本法下，A客戶500臺甲產(chǎn)品應(yīng)分配的作業(yè)成本是多少?
(3)若公司年末采用調(diào)整法分配作業(yè)成本差異，計算調(diào)整后的A客戶500臺甲產(chǎn)品的實際產(chǎn)品成本為多少，并作出進(jìn)行A客戶500臺甲產(chǎn)品年末調(diào)整差異的相應(yīng)賬務(wù)處理(寫明二級科目)。
3．ABC公司下設(shè)一分公司A，該分公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價100元。該公司每年發(fā)生固定成本200000元，產(chǎn)銷量為5000件，息稅前利潤為50000元。A公司總資產(chǎn)共500000元。ABC公司資金成本率為11％。
公司擬擴(kuò)大規(guī)模，增加400000元投資，同時會增加50000元固定成本。這將使單位變動成本降低10元，產(chǎn)銷量提高2000件，同時為增加銷量需降低售價至95元。
由于過去的虧損可向下結(jié)轉(zhuǎn)，將使實際稅率為零，該公司沒有利息負(fù)擔(dān)，平均資金成本為10％。
要求：
(1)計算A公司擴(kuò)充前后的投資報酬率和剩余收益。
(2)計算擴(kuò)充前后A公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)和盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率。 ‘
(3)并據(jù)此判斷該A公司應(yīng)否實施擴(kuò)充計劃。
4．某商業(yè)企業(yè)只經(jīng)營一種商品，單位售價10元，單位進(jìn)價5元，目前實行的信用政策為N／30，年銷量為25萬件，經(jīng)濟(jì)訂貨批量為6萬件，保險儲備為1萬件，由于部分客戶拖欠，應(yīng)收賬款的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天，壞賬損失率為3％，收賬費(fèi)用為50000元，現(xiàn)擬改變賒銷政策為“1／10，N／30”，預(yù)計年銷量為40萬件，估計20％的客戶10天付款，30％的客戶20天付款，其余客戶估計平均付款天數(shù)為34天，平均壞賬損失率為1％，經(jīng)濟(jì)訂貨批量為8萬件，保險儲備為1．2萬件，收賬費(fèi)用為20000元，’若該企業(yè)的資金成本率為10％，要求通過計算判斷應(yīng)否實施新的信用政策?
5．某投資人擬生產(chǎn)新型產(chǎn)品，這些新產(chǎn)品采用空間技術(shù)和材料，維修率極低，投資人相信他們的新型產(chǎn)品一定會受到市場青睞，因此準(zhǔn)備組建一新公司生產(chǎn)此新產(chǎn)品，新產(chǎn)品的生產(chǎn)需要1000萬元，為了迅速和有效籌集到資金，公司聘請具有豐富管理經(jīng)驗的李某擔(dān)任財務(wù)主管，李某上任后不久就說服了一家銀行向公司提供資金，并提出了兩種融資方案。
方案1：5年期債務(wù)融資600萬元，利率14％，每年付息，普通股股權(quán)融資400萬元，每股發(fā)行價20元
方案2：5年期債務(wù)融資200萬元，利率11％，每年付息，普通股股權(quán)融資800萬元，每股發(fā)行價20元
公司適用的所得稅率為25％。
同時銀行關(guān)注的問題之一是如果發(fā)生某些不利情況使新公司的現(xiàn)金流目標(biāo)不能實現(xiàn)，新公司第一年的經(jīng)營能否維持?為此，李某制定了新公司在最不利情形下的經(jīng)營計劃：公司的變動成本率為40％，固定成本每年500萬元。李某認(rèn)為新公司每年最低應(yīng)維持50萬元的現(xiàn)金余額，新公司運(yùn)營前的現(xiàn)金余額為0，隨后將通過上述融資計劃籌集1000萬元，其中950萬元用于固定資產(chǎn)投資，其余50萬元用來滿足期初營運(yùn)資本需要。經(jīng)濟(jì)蕭條年份即使處于不利的環(huán)境，新公司新型產(chǎn)品的年銷售收入可達(dá)到1500萬元，但估計年末會有40％的應(yīng)收賬款，另外從零部件銷售中還可獲得25萬元年銷售收人，估計會有20％的年末應(yīng)收賬款，同期現(xiàn)金流出預(yù)計如下：(1)原材料采購成本200萬元，估計50％當(dāng)期付現(xiàn)，(2)工薪支出150萬元，所得稅稅金支出在兩種方案下各不相同，其他稅金支出估計為100萬元。(3)其他現(xiàn)金支出為370萬元(不含利息支出)。
要求：
(1)計算兩種籌資方式下新公司的每股盈余無差別點(diǎn)銷售收入。
(2)如果新公司的銷售收入預(yù)計將長期維持1500萬元，計算兩種方案下的每股收益、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)，評價兩種籌資方式下哪種方式的風(fēng)險大，哪種方法的收益高?
(3)在經(jīng)濟(jì)蕭條年份的年末，兩種融資方案下的現(xiàn)金余額預(yù)計各為多少?
(4)綜合上述問題，你會向該公司推薦哪種融資方案?
6．某鑄造企業(yè)采用變動成本法計算產(chǎn)品成本，本月生產(chǎn)量為8750件，發(fā)生實際制造成本如下：
(1)直接材料180000元。
(2)直接人工900000元。
(3)制造費(fèi)用2701200元。
| 項 目
|
總成本
|
| 燃料成本
|
800000
|
| 電費(fèi)
|
96500
|
| 維修成本
|
50000
|
| 管理人員工資及福利費(fèi)
|
481500
|
| 廣告
|
297900
|
| 房地產(chǎn)租賃費(fèi)
|
47700
|
| 保險費(fèi)
|
12600
|
| 水費(fèi)
|
600000
|
| 利息
|
90000
|
| 折舊
|
225000
|
| 合計
|
2701200
|
(4)公司采用賬戶分析法確定成本性態(tài)。首先公司采用賬戶分析法，認(rèn)為管理人員工資、福利費(fèi)、廣告、房地產(chǎn)租賃費(fèi)、保險費(fèi)、利息、折舊等基本上與業(yè)務(wù)量無關(guān)，視為固定成本。
(5)其次，剩下的燃料成本、電力成本、維修成本、水費(fèi)等與典型的兩種成本性態(tài)差別較大，不便歸入固定成本或變動成本。對于這些混合成本，分別使用工業(yè)工程法、契約檢查法、高低點(diǎn)法和回歸直線法進(jìn)行分析確定一般模型，然后按比例分配。
其中：
①燃料成本：燃料用于鑄造工段的熔爐，具體分為點(diǎn)火(耗用木柴和焦炭)和熔化鐵水(耗用焦炭)兩項操作。假設(shè)企業(yè)按照最佳的操作方法進(jìn)行生產(chǎn)，每次點(diǎn)火要使用木柴0．1噸、焦炭1．5噸，熔化1噸鐵水要使用焦炭0．15噸，鑄造每件產(chǎn)品需要鐵水0．01噸；每個工作日點(diǎn)火一次，全月工作22天，木柴每噸價格為10000元，焦炭每噸價格為18000元。
②電力成本：具體分為照明用電和設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)用電兩項。對這兩項進(jìn)行觀測和技術(shù)測定。按照正常生產(chǎn)情況，每天工作8小時，企業(yè)照明每小時用電100度，按照最佳的操作方法，生產(chǎn)產(chǎn)品每件需用設(shè)備加工時間2小時，企業(yè)備有多臺設(shè)備，目前企業(yè)生產(chǎn)能力有剩余，假設(shè)全月工作日22天。
按供電局規(guī)定，某企業(yè)的變壓器維持費(fèi)為50000元／月，每度電費(fèi)1．6元，用電額度每月35600度，超額用電按正常電費(fèi)的2倍計價。正常情況下，每件產(chǎn)品平均用電2度。
③最近5個月各月的維修成本數(shù)據(jù)如下：
| 月份
|
產(chǎn)量(件)
|
實際成本(元)
|
| 1
|
6000
|
41200
|
| 2
|
5500
|
40000
|
| 3
|
5000
|
39600
|
| 4
|
6500
|
47000
|
| 5
|
7000
|
43200
|
④最近5個月各月的水費(fèi)數(shù)據(jù)如下：
| 月份
|
產(chǎn)量(件)
|
實際成本(元)
|
| 1
|
6000
|
500000
|
| 2
|
5500
|
475000
|
| 3
|
5000
|
450000
|
| 4
|
6500
|
520000
|
| 5
|
7000
|
550000
|
要求：
(1)確定燃料、電力、維修成本和水費(fèi)的一般直線方程。
(2)分解企業(yè)各項成本，并填寫下表(表中數(shù)字四舍五入取整)。
| 項 目
|
總成本
|
變動成本
|
固定成本
|
| 燃料成本
|
800000
|
|
|
| 電費(fèi)
|
96500
|
|
|
| 維修成本
|
50000
|
|
|
| 管理人員工資及福利費(fèi)
|
481500
|
|
|
| 廣告
|
297900
|
|
|
| 房地產(chǎn)租賃費(fèi)
|
47700
|
|
|
| 保險費(fèi)
|
12600
|
|
|
| 水費(fèi)
|
600000
|
|
|
| 利息
|
90000
|
|
|
| 折舊
|
225000
|
|
|
| 合計
|
2701200
|
|
|
