三、判斷分析題(本大題共5小題，每小題3分，共15分)

　　判斷正誤，請在題后的括號內(nèi)，正確的劃上“√”，錯誤的劃上“×”，并簡述理由。

　　1.利用不同外匯市場之間不同貨幣種類、匯率差異而進行的，低買高賣、套取差價利潤的外匯交易是掉期交易。(　　)

　　2.貨幣互換是互換雙方交換幣種不同，計息方式相同的一系列現(xiàn)金流的金融交易。(　　)

　　3.報價單表示如果市場達(dá)到顧客所規(guī)定的價格，經(jīng)紀(jì)人應(yīng)立即成交。(　　)

　　4.看跌期權(quán)指的是期權(quán)的買方與賣方約定在到期日或期滿前買方有權(quán)按約定的匯率從賣方買入特定數(shù)量的貨幣。(　　)

　　5.在對資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等以外幣計值的會計報表以母國貨幣進行折算過程中所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險，被稱為交易風(fēng)險。(　　)

　　四、計算題(本大題共2小題，每小題4分，共8分)

　　1.已知：某客戶在10月17日欲承做即期至12月12日的掉期交易，又知即期(Spot)為10月19日，Spot/2Month的掉期率為93點。

　　計算：即期至12月12日的掉期率。

　　2.假設(shè)目前貨幣市場利率報價如下：

　　2個月期拆入利率為6.5%，拆出利率6.75%;

　　6個月期拆入利率為6.9%，拆出利率6.98%;

　　2個月實際天數(shù)61天，6個月實際天數(shù)184天。

　　計算：2×6的遠(yuǎn)期利率協(xié)議報價。

　　五、名詞解釋(本大題共3小題，每小題3分，共9分)

　　1.市場創(chuàng)造者

　　2.套利交易

　　3.遠(yuǎn)期啟動互換

　　六、簡答題(本大題共2小題，每小題5分，共10分)

　　1.試簡述外匯銀行頭寸管理的最終目標(biāo)及其管理方法。

　　2.試簡述互換產(chǎn)品的創(chuàng)新。

　　七、案例分析題(本大題13分)

　　2008年6月1日外匯市場行情為：即期匯率

　　(1)若在2008年6月1日簽訂外匯期貨合同，則協(xié)定匯率為

　　(2)2008年9月1日付款時的外匯市場行情為：即期匯率

　　(3)若在2008年9月1日簽訂外匯期貨合同，則協(xié)定匯率為

　　為了避免歐元兌美元貶值所帶來的外匯風(fēng)險，出口商從事了外匯期貨交易進行保值。

　　要求：

　　(1)美國出口商如何利用外匯期貨市場(假定每份歐元合約為12.5萬)進行保值(寫出交易過程)并計算出收益(或虧損)額為多少?(不考慮手續(xù)費等因素)

　　(2)指出該交易過程中所使用的是外匯期貨交易中的哪一種保值方法?