全套講義：2013經(jīng)濟(jì)師考試《中級(jí)水路運(yùn)輸》章節(jié)講義匯總

第三章 運(yùn)輸投資評(píng)估

第一節(jié) 運(yùn)輸投資決策

　　一、運(yùn)輸投資

　　(一)投資的概念

　　投資是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)范疇，又是一個(gè)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程，是每個(gè)社會(huì)從它的社會(huì)總產(chǎn)品的積累資金和補(bǔ)償基金中拿出一定的份額從事建立生產(chǎn)和恢復(fù)生產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)社會(huì)生產(chǎn)資料和生活資料的擴(kuò)大再生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。投資就是有計(jì)劃地進(jìn)行固定資產(chǎn)擴(kuò)大再生產(chǎn)和形成最低數(shù)額流動(dòng)資金所需要的一次性費(fèi)用。投資是社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的基本形式，人類(lèi)社會(huì)要能得到延續(xù)和發(fā)展，就必須不斷地進(jìn)行生產(chǎn)和再生產(chǎn)。從再生產(chǎn)的規(guī)�？�，社會(huì)再生產(chǎn)是以擴(kuò)大再生產(chǎn)為特征的，也是在擴(kuò)大規(guī)模上的再生產(chǎn)，主要通過(guò)外延和內(nèi)涵兩個(gè)方面擴(kuò)大生產(chǎn)能力。采用增加資本的投資，以新建、擴(kuò)建、改造等形式擴(kuò)大生產(chǎn)能力，是外延方式擴(kuò)大再生產(chǎn)，也就是采取投資方式取得生產(chǎn)能力的擴(kuò)大。內(nèi)涵方式擴(kuò)大生產(chǎn)能力是通過(guò)提高資金利用率，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，提高科學(xué)管理水平來(lái)實(shí)現(xiàn)的。投資主要是指固定資產(chǎn)投資，擴(kuò)大再生產(chǎn)首先是通過(guò)對(duì)固定資產(chǎn)的投資來(lái)增加勞動(dòng)資料;其次是增加勞動(dòng)對(duì)象和支付勞動(dòng)力的費(fèi)用工資實(shí)現(xiàn)的。因此，投資的實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)力的再生產(chǎn)，是通過(guò)固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資進(jìn)行的。兩者是不應(yīng)該分割的整體，是形成生產(chǎn)力擴(kuò)大再生產(chǎn)的要素。而固定資產(chǎn)投資具有長(zhǎng)期性、固定性、回收期長(zhǎng)等特點(diǎn)。投資是通過(guò)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的。投資項(xiàng)目是投資的對(duì)象和實(shí)體，是能形成生產(chǎn)能力的投資對(duì)象。投資是以投資項(xiàng)目作為對(duì)象，這就有一個(gè)投資項(xiàng)目的選擇、投資項(xiàng)目的準(zhǔn)備、投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)、投資項(xiàng)目談判、投資項(xiàng)目實(shí)施、投資項(xiàng)目投產(chǎn)、投資項(xiàng)目投產(chǎn)后的發(fā)揮效益及投資項(xiàng)目投資回收等的完整過(guò)程。所以投資活動(dòng)是一個(gè)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)過(guò)程。

　　投資是國(guó)家促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)和健康發(fā)展的重要手段;是企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、擴(kuò)大生產(chǎn)能力、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)和提高經(jīng)濟(jì)效益的重要方式。

　　經(jīng)典例題：企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)可以采用外延和內(nèi)涵兩種方式。內(nèi)涵方式是通過(guò)( )來(lái)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)能力的擴(kuò)大。

　　A.增加資本的投入

　　B.增加設(shè)備的投入

　　C.提高資金利用率

　　D.提高勞動(dòng)生產(chǎn)率

　　E.提高科學(xué)管理水平

　　【答案】 CDE

　　【答案解析】?jī)?nèi)涵方式擴(kuò)大生產(chǎn)能力是通過(guò)提高資金利用率，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，提高科學(xué)管理水平來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

　　(二)運(yùn)輸投資結(jié)構(gòu)

　　1.投資結(jié)構(gòu)及其分類(lèi)

　　投資結(jié)構(gòu)是指投資中的各組成部分之間的相互關(guān)系及其構(gòu)成，或者投資用于不同方向的比例關(guān)系。投資各組成部分的相互關(guān)系是投資結(jié)構(gòu)的質(zhì)的表現(xiàn)。投資各部分的構(gòu)成，即各部分在總量中的比例是投資結(jié)構(gòu)的量的表現(xiàn)。投資結(jié)構(gòu)就是投資的質(zhì)和量的統(tǒng)一。例如，國(guó)家投資多少用于生產(chǎn)性項(xiàng)目、多少用于非生產(chǎn)性項(xiàng)目，就是一種投資結(jié)構(gòu)問(wèn)題。

　　投資結(jié)構(gòu)有多種形式，一般可分為兩大類(lèi)：投資來(lái)源結(jié)構(gòu)和投資使用結(jié)構(gòu)。

　　投資來(lái)源結(jié)構(gòu)，反映投資資金不同來(lái)源的相互關(guān)系及其構(gòu)成。如某年運(yùn)輸業(yè)在基本建設(shè)投資總額中，國(guó)家撥款、撥改貸、銀行貸款、企業(yè)自籌、外資及其他投資各占多少比例。

　　投資的使用結(jié)構(gòu)，反映投資的不同使用方法的相互關(guān)系和它們各自在總投資中所占的比例。就運(yùn)輸業(yè)來(lái)說(shuō)，投資的使用按運(yùn)輸方式可分為鐵路、公路、水運(yùn)、航空運(yùn)輸、管道等投資的比例。

　　投資結(jié)構(gòu)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有著緊密的聯(lián)系。投資結(jié)構(gòu)一般來(lái)說(shuō)在很大程度上取決于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，反過(guò)來(lái)又會(huì)影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

　　運(yùn)輸投資的實(shí)質(zhì)是追加生產(chǎn)要素，形成直接或間接的運(yùn)輸生產(chǎn)能力。較長(zhǎng)時(shí)期以來(lái)，我國(guó)運(yùn)輸業(yè)發(fā)展滯后，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”，這反映了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的投資結(jié)構(gòu)對(duì)運(yùn)輸業(yè)的傾斜度不夠。但國(guó)家“九五”、“十五”“十一五”計(jì)劃連續(xù)多年加大了對(duì)運(yùn)輸業(yè)的投資力度。

　　研究投資結(jié)構(gòu)的變化規(guī)律，調(diào)整投資在各產(chǎn)業(yè)之間的分配，建立較合理的也就是優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)在宏觀調(diào)控中亟待解決的主要課題。

　　2.我國(guó)運(yùn)輸業(yè)投資存在的問(wèn)題及改善措施

　　我國(guó)運(yùn)輸業(yè)投資，相對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總投資來(lái)說(shuō)，比重偏低。但是我們應(yīng)當(dāng)看到，運(yùn)輸是國(guó)家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，運(yùn)輸設(shè)施是國(guó)家的基礎(chǔ)、公共設(shè)施，其投資需花費(fèi)巨額資金，國(guó)家因財(cái)力有限，在短期內(nèi)想完全改變運(yùn)輸業(yè)發(fā)展滯后的問(wèn)題還是困難較大�！耙�想富，先修路”已成為人們的共識(shí)，只要投資政策合理，調(diào)動(dòng)國(guó)家、地方政府和社會(huì)各界力量，運(yùn)輸業(yè)發(fā)展滯后的問(wèn)題會(huì)逐步得到解決的。

　　為了使運(yùn)輸業(yè)逐步適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活的需要，可采取以下改善措施：

　　(1)提高運(yùn)輸業(yè)投資在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總投資中的比例，逐步解決其比例偏低問(wèn)題。

　　(2)改革投資管理體制。實(shí)行分級(jí)投資、分級(jí)建設(shè)、分級(jí)管理的投資體制。對(duì)運(yùn)輸建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)視其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用、服務(wù)范圍，以及社會(huì)所能得到的經(jīng)濟(jì)效益，由國(guó)家和地方分級(jí)建設(shè)、分級(jí)管理。對(duì)運(yùn)輸建設(shè)項(xiàng)目的貸款應(yīng)實(shí)行低利率或貼息的扶持、優(yōu)惠政策。

　　(3)多渠道籌集資金。運(yùn)輸建設(shè)項(xiàng)目的資金主要應(yīng)由國(guó)家和地方政府從財(cái)政中支出。應(yīng)調(diào)動(dòng)社會(huì)力量，采取優(yōu)惠政策，根據(jù)誰(shuí)受益、誰(shuí)負(fù)擔(dān)的原則，籌集資金。建立運(yùn)輸建設(shè)專(zhuān)用基金。例如機(jī)車(chē)、車(chē)輛、船舶、飛機(jī)的基本折舊提成均可作為運(yùn)輸建設(shè)項(xiàng)目的專(zhuān)用基金。進(jìn)一步放寬政策，積極吸引外資，利用外資�？傊�要進(jìn)一步拓寬籌資渠道，多方面增加資金來(lái)源。

　　(4)大力提高運(yùn)輸建設(shè)投資的經(jīng)濟(jì)效益。①采用科學(xué)方法制定運(yùn)輸投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，這是各種運(yùn)輸方式、運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。防止盲目建設(shè)、重復(fù)建設(shè)，避免重大決策性失誤。②認(rèn)真調(diào)查，提高運(yùn)量預(yù)測(cè)的精確度，掌握旅客和貨物的流量、流向。據(jù)此確定線路、港口、機(jī)場(chǎng)的規(guī)模和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。運(yùn)輸設(shè)施的規(guī)模應(yīng)基本上與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平的需要相適應(yīng)。規(guī)模過(guò)大將造成極大的浪費(fèi)，大量占用資金，使得投資回收期過(guò)長(zhǎng)。規(guī)模小同樣后果嚴(yán)重，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又會(huì)形成買(mǎi)票難、乘車(chē)(船、機(jī))難的局面。③項(xiàng)目投資應(yīng)從國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要出發(fā)，兼顧國(guó)防需要，達(dá)到提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益的目的。④運(yùn)輸項(xiàng)目投資要做好建設(shè)項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作，切實(shí)做好可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證工作。重大決策，一定要按科學(xué)態(tài)度辦事，要進(jìn)行充分的論證，條件不成熟、可行性差，決不可盲目決策。重大決策失誤將給企業(yè)造成巨大損失。

　　⑤國(guó)家對(duì)建設(shè)項(xiàng)目所需用地的購(gòu)置和拆遷問(wèn)題，應(yīng)制定明確的政策法規(guī)。⑥恢復(fù)和健全各項(xiàng)行之有效的基本建設(shè)管理制度和辦法，并在新的條件下不斷充實(shí)和完善，以提高運(yùn)輸項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量。⑦進(jìn)一步健全考核投資效益的指標(biāo)體系。

　　(5)建立符合我國(guó)國(guó)情、適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平需要的，技術(shù)先進(jìn)、結(jié)構(gòu)合理、效率高的全國(guó)綜合運(yùn)輸體系。制定各種運(yùn)輸方式合理分工的技術(shù)政策和經(jīng)濟(jì)政策。

　　二、運(yùn)輸投資決策

　　(一)運(yùn)輸投資決策的概念

　　運(yùn)輸投資決策是為了維持、改善和擴(kuò)大運(yùn)輸生產(chǎn)能力和經(jīng)營(yíng)條件、提高經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)資金的投向、投資項(xiàng)目和多個(gè)可行投資方案進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)、判斷，最后選擇一個(gè)最優(yōu)方案的過(guò)程。

　　(二)運(yùn)輸投資決策應(yīng)正確處理五個(gè)關(guān)系

　　1.宏觀投資決策與微觀投資決策的關(guān)系。整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的投資決策或運(yùn)輸業(yè)的投資決策屬宏觀決策。宏觀投資決策包括投資方針和政策、投資規(guī)模、投向和重點(diǎn)、投資比例等的決策。它對(duì)微觀投資決策起著指導(dǎo)和控制作用;而微觀投資決策是宏觀投資決策的落實(shí)和補(bǔ)充，同時(shí)要服從宏觀投資決策。

　　2.外延擴(kuò)大再生產(chǎn)和內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)的關(guān)系。從運(yùn)輸企業(yè)的投資建設(shè)的項(xiàng)目看，可以把新建視為外延擴(kuò)大再生產(chǎn)，把更新改造視為內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)。要根據(jù)運(yùn)輸市場(chǎng)的客貨需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)及企業(yè)的實(shí)力確定企業(yè)的規(guī)模。一般是以內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)的方式擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，在此基礎(chǔ)上，若形成的企業(yè)規(guī)模滿足不了客貨需求及競(jìng)爭(zhēng)的需要，就應(yīng)該采用外延擴(kuò)大再生產(chǎn)方式擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。

　　3.新建和續(xù)建的關(guān)系。新建運(yùn)輸項(xiàng)目要與續(xù)建運(yùn)輸項(xiàng)目保持一定的比例。既要重視增加計(jì)劃期的新建項(xiàng)目形成新的生產(chǎn)能力，又要注意不斷地增加后續(xù)期的生產(chǎn)能力，保證運(yùn)輸生產(chǎn)的均衡發(fā)展。新建項(xiàng)目偏多，減少續(xù)建的新增生產(chǎn)能力，不利于后續(xù)期的生產(chǎn)發(fā)展;反之，會(huì)影響計(jì)劃期的生產(chǎn)發(fā)展。

　　4.近期效益與遠(yuǎn)期效益的關(guān)系。只顧近期效益不顧遠(yuǎn)期效益，則會(huì)使企業(yè)所走的路越來(lái)越窄，沒(méi)有發(fā)展的后勁;反之，只顧遠(yuǎn)期效益，不顧近期效益，會(huì)造成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的困難。運(yùn)輸企業(yè)應(yīng)把遠(yuǎn)期效益的投資項(xiàng)目與近期效益的投資項(xiàng)目結(jié)合起來(lái)。

　　5.生產(chǎn)性投資與非生產(chǎn)性投資的關(guān)系。生產(chǎn)性投資是對(duì)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)如機(jī)車(chē)、車(chē)輛、運(yùn)輸船舶、飛機(jī)、客貨運(yùn)汽車(chē)、碼頭、車(chē)站、機(jī)場(chǎng)、通訊導(dǎo)航設(shè)備等建設(shè)項(xiàng)目的投資，是運(yùn)輸生產(chǎn)的基本物資條件。非生產(chǎn)性投資是對(duì)大量非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)如職工福利生活設(shè)施等建設(shè)項(xiàng)目的投資，這是職工生活所必需。要想運(yùn)輸生產(chǎn)正常地發(fā)展，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，必須正確處理這二者之間的關(guān)系。

　　經(jīng)典例題：關(guān)于運(yùn)輸投資決策，說(shuō)法正確的是( )。

　　A. 宏觀投資決策對(duì)微觀投資決策起著指導(dǎo)和控制作用，且后者要服從前者

　　B. 從運(yùn)輸企業(yè)的投資建設(shè)項(xiàng)目來(lái)看，可以把更新改造視為外延擴(kuò)大再生產(chǎn)，把新建視為內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)

　　C. 新建項(xiàng)目偏多，減少續(xù)建的新增生產(chǎn)能力，會(huì)影響計(jì)劃期的生產(chǎn)發(fā)展

　　D. 運(yùn)輸企業(yè)應(yīng)把遠(yuǎn)期效益和近期效益的投資項(xiàng)目結(jié)合起來(lái)

　　E. 非生產(chǎn)性投資是對(duì)大量流動(dòng)資產(chǎn)的投資

　　【答案】 AD

　　【答案解析】考查運(yùn)輸投資決策應(yīng)正確處理的五個(gè)關(guān)系。

　　三、運(yùn)輸投資項(xiàng)目的可行性研究

　　可行性研究是對(duì)新建、擴(kuò)建或改建等建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)等綜合研究的方法。它是在建設(shè)前期對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的考察和鑒定。通過(guò)調(diào)查研究、分析、計(jì)算建設(shè)項(xiàng)目的相關(guān)因素，論證各種方案的經(jīng)濟(jì)效果，選擇最優(yōu)方案，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

　　可行性研究要求回答：項(xiàng)目在技術(shù)上是否可行;在經(jīng)濟(jì)上是否可行、是否有生命力;在財(cái)務(wù)上是否有利可圖;能否籌集到全部資金;建設(shè)周期多長(zhǎng);需要多少物力、人力資源。

　　可行性研究的目的就是把所有與規(guī)劃項(xiàng)目的投資效果有關(guān)的因素綜合起來(lái)加以分析，對(duì)選擇基建投資方案起指導(dǎo)作用�？尚行匝芯坑质巧暾�(qǐng)貸款的先決條件。建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究，一般步驟如下：

　　(一)鑒別投資機(jī)會(huì)研究

　　這是投資前期的初始階段。投資前期研究包括投資機(jī)會(huì)的選定即投資機(jī)會(huì)研究。主要是對(duì)擬建項(xiàng)目投資方向提出建議，對(duì)投資的初步設(shè)想和建設(shè)作概略性分析;分析投資的必要性，根據(jù)調(diào)查資料，用少數(shù)幾個(gè)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益作估計(jì)，將建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)想變?yōu)楦怕缘耐顿Y建議。如果此研究結(jié)論是肯定的，就進(jìn)行下一步的研究。

　　(二)初步可行性研究

　　它是建設(shè)項(xiàng)目的機(jī)會(huì)研究與詳細(xì)的可行性研究的中間階段，它要對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)生產(chǎn)能力，投入生產(chǎn)的人力、物力，項(xiàng)目設(shè)計(jì)、土建工程、工藝和設(shè)備，項(xiàng)目投資費(fèi)用、資金籌措、生產(chǎn)成本、收益率和財(cái)務(wù)分析作粗略的審查，以便確定擬建項(xiàng)目是否有建設(shè)的必要和發(fā)展前途。若研究的結(jié)論是肯定的，就轉(zhuǎn)入下一步研究。(三)詳細(xì)可行性研究

　　它有時(shí)被稱(chēng)為最終可行性研究、工程可行性研究或技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究。

　　它是在認(rèn)真調(diào)查，掌握足夠資料基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)分析。對(duì)擬建項(xiàng)目的選址、合理生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)方法、原材料來(lái)源、投資額、還本付息年限和方式、生產(chǎn)成本和收益提出分析和建議，為投資項(xiàng)目的建設(shè)提供可靠的技術(shù)和經(jīng)濟(jì)依據(jù)，并作為編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)和開(kāi)展建設(shè)項(xiàng)目前期工作的依據(jù)。