第26題：衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標是()。

　　A：久期

　　B：凸度

　　C：風(fēng)險

　　D：凹凸性

　　答案: B

　　解析：凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標。價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

　　第27題：()由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略組成。

　　A：所得免疫

　　B：價格免疫

　　C：或有免疫

　　D：策略免疫

　　答案：B

　　解析：價格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略組成。價格免疫使用凸性作為衡量標準，實現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負債凸性相匹配。

　　第28題：證券間的聯(lián)動關(guān)系由相關(guān)系數(shù)p來衡量，p值為1，表明()。

　　A：兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系

　　B：兩種證券的收益有同向變動傾向

　　C：兩種證券的收益有反向變動傾向

　　D：兩種證券間存在完全正向的聯(lián)動關(guān)系

　　答案：D

　　解析：相關(guān)系數(shù)ρ總處于+1和-1之間，亦即|ρ|≤l。若p：1，則表示完全正相關(guān);相反，若ρ=-1，則表示完全負相關(guān)。如果兩個變量間完全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)ρ=0。

　　第29題：私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括()。

　　A：有限合伙制

　　B：責(zé)任制

　　C：信托制

　　D：公司制

　　答案：B

　　解析：私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)

　　第30題：發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是()。

　　A：浮動利率債券

　　B：附息債券

　　C：貼現(xiàn)債券

　　D：息票累積債券

　　答案：C

　　解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行，債券到期時發(fā)行人按債券面額兌付。

　　第31題：債券投資管理中的免疫法，主要運用了()。

　　A：流動性偏好理論

　　B：理論期限結(jié)構(gòu)的特性

　　C：套利原理

　　答案：A

　　解析：久期和凸度對債券價格波動的風(fēng)險管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過合理運用這兩種工具實現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類策略稱為免疫策略。

　　第32題：下列關(guān)于權(quán)益類證券的系統(tǒng)性風(fēng)險的論述，正確的是()。

　　A：系統(tǒng)性風(fēng)險包括基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險

　　B：系統(tǒng)性風(fēng)險不包括匯率風(fēng)險

　　C：系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險

　　D：系統(tǒng)性風(fēng)險是可分散風(fēng)險

　　答案：C

　　解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。

　　第33題：股票市場上有一支股票的價格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度凈利潤為1000萬元，銷售收入總額為10000萬元，未分配利潤為3000萬元，該公司的股本額為1000萬股。該股票的市盈率為()。

　　A：3

　　B：10

　　C：15

　　D：30

　　答案：D

　　解析：每股收益=1000÷1000 =1(元/股)，市盈率=每股市價/每股收益=30÷1=30。

　　第34題：當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，()。

　　A：公司實收資本不變，總股份數(shù)增加

　　B：公司實收資本增加，總股份數(shù)不變

　　C：公司實收資本和總股份數(shù)增加

　　D：公司實收資本和總股份數(shù)不變

　　答案：C

　　解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票�？赊D(zhuǎn)換債券持有者行權(quán)轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多，此時，公司的實收資本和股份總數(shù)增加。

　　第35題：技術(shù)分析的三項假定不包括()。

　　A：市場行為涵蓋一切信息

　　B：股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動

　　C：歷史會重演

　　D：資產(chǎn)價格運動遵循不可預(yù)測的模式

　　答案：D

　　解析：技術(shù)分析的三項假定是指：

　　①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關(guān)信息都會自動反映在公司以往價格上。

　�、诠蓛r具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動。根據(jù)技術(shù)分析，股票價格沿著趨勢運行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結(jié)束。

　�、蹥v史會重演。技術(shù)分析隱含的一個重要前提是資產(chǎn)價格運動遵循可預(yù)測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進行投資決策。

　　第39題：反轉(zhuǎn)收益曲線意味著()。

　　A：短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高

　　B：長短期債券收益率基本相等

　　C：短期債券收益率和長期債券收益率差距較大

　　D：短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低

　　答案：D

　　解析：收益率曲線在以期限為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標系上顯示出來。主要有三種類型：

　�、僬�收益曲線(或稱上升收益曲線)，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高;

　�、诜崔D(zhuǎn)收益曲線(或稱下降收益曲線)，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低;

　�、鬯�平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。

　　第36題：下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是()。

　　A：經(jīng)濟增長

　　B：流動性風(fēng)險

　　C：政治因素

　　D：利率、匯率與物價波動

　　答案：B

　　解析：系統(tǒng)性風(fēng)險，也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。

　　第37題：基金的業(yè)績歸因不包括()。

　　A：資產(chǎn)配置

　　B：業(yè)績比較基準選擇

　　C：行業(yè)選擇

　　D：證券選擇

　　答案：B

　　解析：基金的業(yè)績歸因是指在計算出基金超額收益的基礎(chǔ)上將其分解，研究基金超額收益的組成。一般可對基金在資產(chǎn)配置、行業(yè)與證券選擇等方面進行歸因。

　　第38題：()不是按照債券持有人收益方式分類的債券。

　　A：固定利率債券

　　B：累進利率債券

　　C：免稅債券

　　D：貼現(xiàn)債券

　　答案：D

　　解析：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等。

　　第39題：本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種()。

　　A：證券抵押貸款

　　B：融資租賃

　　C：信用貸款

　　D：金融衍生品

　　答案：A

　　解析：回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。

　　第40題：()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

　　A：轉(zhuǎn)換期限

　　B：轉(zhuǎn)換價格

　　C：購買價格

　　D：回售條款

　　答案：D

　　解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效。

　　第41題：債券市場價格越____債券面值，期限越____，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。()

　　A：偏離;短

　　B：接近;短

　　C：接近;長

　　D：偏離;長

　　答案：A

　　解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：

　�、賯�券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率;

　�、趥�券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

　　第42題：下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素及其影響方向的說法有誤的是()。

　　A：合約標的資產(chǎn)的分紅增加，看跌期權(quán)價格上漲

　　B：合約標的資產(chǎn)的市場價格上漲，看漲期權(quán)價格上漲

　　C：合約標的資產(chǎn)價格的波動率增加，看跌期權(quán)價格上漲

　　D：無風(fēng)險利率水平上升，看漲期權(quán)價格下跌

　　答案：D

　　解析：D項，對買方而言，期權(quán)買方只需支付期權(quán)費買入期權(quán)，從而其剩余資金可以無風(fēng)險利率進行投資。故當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，看漲期權(quán)的價格隨之升高。

　　第43題：下列關(guān)于優(yōu)先股與普通股說法錯誤的是()。

　　A：代表對公司的所有權(quán)

　　B：收益不固定

　　C：正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人

　　D：同屬于權(quán)益資本

　　答案:B

　　解析：B項，普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，是相當(dāng)于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

　　第44題：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的()。

　　A：清算資金

　　B：賬面價值

　　C：資產(chǎn)價值

　　D：實際價值

　　答案：D

　　解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。

　　第45題：低風(fēng)險偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其()。

　　A：流動性較差

　　B：采取高杠桿模式運作

　　C：估值難度大

　　D：成本高

　　答案：A

　　解析：綜大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風(fēng)險偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當(dāng)中。

　　第46題：下列屬于流動資產(chǎn)的是()。

　　A: 短期借款

　　B: 應(yīng)付票據(jù)

　　C: 應(yīng)收賬款

　　D: 應(yīng)付賬款

　　答案：C

　　解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款屬于負債項目。

　　第47題：互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認為具有相等經(jīng)濟價值的()的合約。

　　A: 證券

　　B: 負債

　　C: 現(xiàn)金流

　　D: 資產(chǎn)

　　答案：C

　　解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產(chǎn)的合約。更為準確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約。

　　第48題：下列關(guān)于收益率曲線特點的描述，錯誤的是()。

　　A. 短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

　　B. 收益率曲線一般向上傾斜

　　C. 當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜的形狀

　　D. 短期債券傾向于比長期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率

　　答案：D

　　解析：收益率曲線一般具備以下特點：

　�、俣唐谑找媛室话惚乳L期收益率更富有變化性;

　　②收益率曲線一般向上傾斜;

　�、郛�(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn))的形狀。

　　第49題：發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，溢價發(fā)行所得的溢價款列為()。

　　A: 公司資本公積金

　　B: 股本賬戶

　　C: 盈余公積

　　D: 留存收益

　　答案：A

　　解析：發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積

　　第50題：()是期貨交易最大的特征。

　　A：保證金制度

　　B：盯市制度

　　C：對沖平倉制度

　　D：交割制度

　　答案：B

　　解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。

　　31、下列不屬于股權(quán)投資基金投資者關(guān)系管理的意義是()。

　　A.有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系

　　B.有利于提升基金的知名度

　　C.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)

　　D.有利于增加基金信息披露的透明度

　　答案：B

　　解析：股權(quán)投資基金投資者關(guān)系管理的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：①有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增加投資者對基金管理人及基金的進一步了解②有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期市場支持③有利于增加基金信息披露的透明度，實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。

　　32、法律盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容包括()。 I.歷史沿革問題 II.主要股東情況 III.高級管理人員 IV.重大合同

　　A. I、II、III

　　B. I、II、IV

　　C. II、III、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析：法律盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容：(1)歷史沿革問題(2)主要股東情況 (3)高級管理人員(4)重大合同 (5)訴訟及仲裁 (6)稅收及政府優(yōu)惠政策

　　33、以下關(guān)于P/S法說法正確的是( )。

　　A. 等于企業(yè)股權(quán)價值與年銷售收入的比值

　　B. 公司價值=估計市銷率×銷售成本

　　C. 等于每股價格除以每股銷售成本

　　D. 適合資產(chǎn)流動性高的金融機構(gòu)

　　答案：A

　　解析：市銷率法：公司價值=估計市銷率×銷售收入，市銷率(P/S或PS) 也稱市售率，等于企業(yè)股權(quán)價值與年銷售收入的比值，或者每股價格除以每股銷售收入。

　　34、下列關(guān)于私募基金登記手續(xù)的說法，錯誤的是(　　)。

　　A. 境外注冊設(shè)立的私募基金管理機構(gòu)暫不納入登記范圍

　　B. 私募基金管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)，否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動

　　C. 基金業(yè)協(xié)會與證券業(yè)協(xié)會已建立私募基金登記備案信息共享和定期報告機制

　　D. 境內(nèi)注冊設(shè)立的私募基金管理機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會履行私募基金管理人登記手續(xù)

　　答案：C

　　解析：C項，基金業(yè)協(xié)會與中國證監(jiān)會已建立私募基金登記備案信息共享和定期報告機制。

　　35、下列有關(guān)基金資產(chǎn)估值需考慮的因素，說法錯誤的是( )。

　　A. 當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時，對其資產(chǎn)進行估值較為容易

　　B. 基金資產(chǎn)估值一般都沒有固定的時間間隔

　　C. 估值方法的一致性是指不同基金在進行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則

　　D. 基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的

　　答案：B

　　解析：當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時，對其資產(chǎn)進行估值較為容易。估值方法的一致性是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則�；�金一般都按照固定的時間間隔對基金資產(chǎn)進行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會規(guī)定一個最小的估值頻率。基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的，并在相關(guān)的發(fā)行法律文件中明確列示。

　　36、以下關(guān)于基金管理人私募股權(quán)投資基金備案的要求說法正確的是()。 Ⅰ. 私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案 Ⅱ. 公司型基金自聘管理團隊管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時，還需作為基金管理人履行登記手續(xù) Ⅲ. 私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù) Ⅳ. 經(jīng)備案的私募基金可以申請開立證券相關(guān)賬戶

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　解析：《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第十一條、第十二條、第十三條規(guī)定私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案;公司型基金自聘管理團隊管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金在作為基金履行備案手續(xù)同時，還需作為基金管理人履行登記手續(xù);私募基金備案材料完備且符合要求的，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù);經(jīng)備案的私募基金可以申請開立證券相關(guān)賬戶。

　　37、合伙型股權(quán)投資基金增資、減資、合伙人變更以及終止清算的，應(yīng)向()辦理變更登記、注銷手續(xù)。

　　A. 中國證監(jiān)會

　　B. 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　C. 期貨交易所

　　D. 工商管理機關(guān)

　　答案：D

　　解析：合伙型股權(quán)投資基金增資、減資、合伙人變更以及終止清算的，應(yīng)向工商管理機關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)。

　　38、以下關(guān)于股權(quán)投資基金的權(quán)益登記說法正確的是()。 Ⅰ.公司型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出Ⅱ.合伙型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出 Ⅲ.合伙型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出Ⅳ.公司型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：公司型股權(quán)投資基金的增資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。合伙型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。

　　39、股權(quán)投資基金的項目上市退出的主要市場包括(　　)。Ⅰ.主板市場Ⅱ.中小企業(yè)板市場Ⅲ.創(chuàng)業(yè)板市場Ⅳ.紐約證券交易所

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：IPO主要包括(1)國內(nèi)A股IPO和海外IPO，國內(nèi)A股IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板;(2)海外IPO市場主要以香港主板、美國納斯達克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

　　40、請專業(yè)律師事務(wù)所對私募基金管理人登記申請進行第三方盡職調(diào)查，提供法律意見書的作用是(　　)。Ⅰ.提高申請機構(gòu)的違規(guī)登記成本Ⅱ.有助于提升申請材料信息質(zhì)量和合規(guī)性Ⅲ.提高協(xié)會登記辦理工作效能Ⅳ.提高申請機構(gòu)的社會誠信約束

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：律師事務(wù)所是持牌的專業(yè)法律服務(wù)提供者，獨立性高，法律合規(guī)意識強。請專業(yè)律師事務(wù)所對私募基金管理人登記申請進行第三方盡職調(diào)查，提供法律意見書，可提高申請機構(gòu)的違規(guī)登記成本和社會誠信約束，有助于提升申請材料信息質(zhì)量和合規(guī)性，提高協(xié)會登記辦理工作效能。

　　41、管理費和托管費()作為計算并收取。Ⅰ.可以按照基金規(guī)模Ⅱ.可以按照合同約定的其他方式Ⅲ. 可以按照投資者資產(chǎn)規(guī)模Ⅳ.可以按照基金退出時間

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：D

　　解析：管理費和托管費可以按照基金規(guī)模作為計算基數(shù)收取;可以按照合同約定的其他方式計算并收取。

　　42、合伙協(xié)議的必備條款包括(　　)。Ⅰ.合伙人的權(quán)利義務(wù)Ⅱ.合伙協(xié)議的修訂Ⅲ.股東的權(quán)利義務(wù)Ⅳ.信息披露制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：Ⅲ屬于公司章程的必備條款。

　　43、關(guān)于合伙型基金涉及的增值稅，以下說法不正確的是(　　)。

　　A. 合伙企業(yè)層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍

　　B. 項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，屬于增值稅征稅范圍

　　C. 若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機關(guān)的要求計繳增值稅

　　D. 普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主體時，需按照適用稅率計繳增值稅和相關(guān)附加稅費

　　答案：B

　　解析：合伙型基金層面的項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍;項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍;若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務(wù)監(jiān)管機關(guān)的要求計繳增值稅。普通合伙人或基金管理人作為收取管理費及業(yè)績報酬的主體時，需按照適用稅率計繳增值稅和相關(guān)附加稅費。

　　44、季度信息披露的內(nèi)容不包括(　　)。

　　A. 基金凈值

　　B. 主要財務(wù)指標

　　C. 投資組合情況

　　D. 基金基本信息

　　答案：D

　　解析：季度信息披露：在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)，向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標以及投資組合情況等信息。

　　45、公司型基金合同的內(nèi)容不包括(　　)。

　　A. 入股、退股及轉(zhuǎn)讓

　　B. 利潤分配及虧損分擔(dān)

　　C. 基金份額的登記

　　D. 報送披露信息

　　答案：C

　　解析：C項是契約型基金合同內(nèi)容

　　46、關(guān)于自由現(xiàn)金流模型，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A. 股權(quán)自由現(xiàn)金流量是歸屬于股東的現(xiàn)金流量，是指公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配之后能夠分配給股東的現(xiàn)金流量

　　B. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量是歸屬于公司股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流量，它等于企業(yè)的稅后凈營業(yè)利潤

　　C. 就企業(yè)自由現(xiàn)金流量來說，一般是采用加權(quán)平均資本成本作為所選擇的貼現(xiàn)率

　　D. 相比于股權(quán)自由現(xiàn)金流量，企業(yè)自由現(xiàn)金流量當(dāng)中增加了流向債權(quán)人和優(yōu)先股股東的現(xiàn)金流

　　答案：B

　　解析：B：企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤-調(diào)整的所得稅+折舊+攤銷-營業(yè)資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加-資本性支出

　　47、基金合同約定基金不進行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確(　　)。Ⅰ.保障基金財產(chǎn)安全的制度措施Ⅱ.收益分配制度Ⅲ.資產(chǎn)管理制度Ⅳ.糾紛解決機制

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：除基金合同另有約定外，基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管�；�金合同約定基金不進行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

　　48、以下關(guān)于契約型基金的稅收說法錯誤的是()。

　　A. 基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收由基金份額持有人承擔(dān)

　　B. 股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進一步明確

　　C. 《信托法》及相關(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題

　　D. 稅務(wù)機構(gòu)出臺了關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定

　　答案：D

　　解析：《 證券投資基金法》第八條規(guī)定，“基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”，但進行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進一步明確�！缎磐蟹ā芳跋嚓P(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題，稅務(wù)機構(gòu)目前也尚未出臺關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定。

　　49、在股權(quán)投資基金運行期間，投資者關(guān)系管理包括()。Ⅰ.定期報告Ⅱ.投資者交流年會Ⅲ.風(fēng)險調(diào)查問卷Ⅳ.風(fēng)險揭示書

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：在投資及投后管理階段以及退出階段，基金管理人主要通過定期報告、投資者交流年會等方式與投資者進行交流。

　　50、以下屬于股權(quán)投資基金的信息披露的是()。Ⅰ. 基金的資產(chǎn)負債情況Ⅱ. 基金的投資收益分配情況Ⅲ. 基金合同Ⅳ. 可能存在的利益沖突

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　解析：股權(quán)投資基金的信息披露應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：基金合同;托管協(xié)議;募集推介材料;投資情況;收益分配情況;基金資產(chǎn)負債情況;基金主要財務(wù)指標;其他與基金投資者權(quán)益相關(guān)的重要信息等。

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